承担风险，无可指责，但同时记住千万不能孤注一掷。乔治·索罗斯

　　集中投资是变富的快捷方式，但不幸的是，它也是通往贫穷的一辆高铁。

　　你应该明白，你投资的目的到底是什么？是让自己一夜暴富，从此脱离目前所属的财富阶层？还是在自己可以掌控的范围内，实现一个合理的投资目标?

　　假如你的答案是前者，那你不需要资产配置；假如你的答案是后者，建议你使用渣打财富管理系统分析来寻找自己的目标。

　　安家置业、子女教育、医疗保障、退休养老……纷繁而至的家庭支出，正令越来越多的消费者备感压力。在这种情况下，科学、平衡的家庭金融规划便备显重要。可谁来帮助每个家庭实现各不相同的财富目标？谁能带来涵盖各类产品的综合理财规划？谁又能长时间为客户提供专业优质的服务与保障？

　　在投资前，投资者不妨找银行的客户经理做一次分析，由专业理财师与成熟系统共同配合，结合客户的个性需求及风险偏好来制订家庭财富管理计划。通过专业人士的帮助，个人投资者也能够更加直观、更加高效地进行理财规划和资产配置。

　　贴身大管家

　　中国大多数投资者永远在满仓、空仓间徘徊，股市好时就100%投入股市，而股市一旦进入熊市，钱就全进了银行。事实上，若大家能灵活运用各类投资产品，通过资产配置，可能会比单独投资于股票市场获得更大的回报。

　　渣打银行的“财富管理系统”是一套强大的在线财务规划系统。系统中集成了渣打银行现有的全部单个产品理财模块，同时又融合了其特有的“资产配置模型”，客户可以不再参与繁复的计算，轻松了解全面、平衡、科学的理财计划。

　　渣打财富管理系统完成财务规划只需四个步骤：

　　第一步，理财顾问会根据客户所处的人生阶段，与客户共同梳理投资需求，设定理财目标；第二步，理财顾问将对客户目前的资产状况进行“问诊”，探讨其配置是否“健康”；第三步，针对客户的风险承受能力，系统将在6种策略资产配置模型中选取最合适的一款，使客户“对号入座”；第四步，系统和理财顾问将参考客户需求及喜好，计算得出客户适合的初始投资额。此时，客户可以对渣打银行的全部理财产品来个“沙场点兵”，建立最符合自己需求的平衡投资组合，从而实现财务规划的“量身定做”。

　　在规划完成之后，通过系统自带的“投资组合回顾功能”，客户可以轻松地检查自己的投资组合在过去和当前的表现。理财顾问也会长期跟进，以市场波动作为依据，不断建议客户重新平衡、调整投资组合，将科学、平衡的理财投资进行到底。系统甚至还能提供丰富、全面的人寿保障计划，免除客户的后顾之忧。

　　对于通胀率等假定参数，财富管理系统会提供近10年的历史数据作为参考；而对于投资收益率，这一系统会根据投资者的风险类型，给出渣打银行的配置建议，该配置建议会对应一个预期回报率。

　　理财金字塔

　　在营养学上有所谓的“营养金字塔”，而在投资领域，建议大家组建一个“投资金字塔”。

　　整个金字塔分为三层：底部是风险最低的产品，提供最稳健而又安全的回报，这样就算在恶劣的经济环境下，也不会损失投资的本金，如债券等。

　　金字塔的中层是较为进取的部分，金字塔底部的回报虽然稳健，但只能稍稍跑赢通胀，要想获得理想的回报率，还得靠中层的产品，如蓝筹股、配置型基金等。

　　金字塔的顶层是整个资产组合中风险最高的部分，在一般的情况下，这个部分可为你提供最理想的回报，但也可能令你血本无归。所以顶层只能占金字塔的一小部分，这样就算损失惨重，也可由底部及中层的回报弥补。如中小盘股票、权证乃至最新推出的融资融券、股指期货。

　　金字塔的顶层具备“小注博大赢”的诱惑力。所谓“小注博大赢”，是指投入相对较少的本金，买入具有高杠杆的衍生工具如股指、商品期货，去博取一个高百分比的回报。用资金组合的5%去博取1倍的回报，和用20%的资金组合去博取25%的回报，两者赢利时的回报金额是一样的。但看错时的本金损失却可以相差很多。

　　以股指期货为例，若2009年你在2000点附近买入沪深300指数基金，3000点时涨幅约60%。而按股指期货有8倍的放大效应，如果你同期操作股指期货，就能得到4倍的利润。

　　当然，金字塔每层的比例因人而异，甚至“倒金字塔”型的投资者在国内的比例也不低。理论上，年近退休或短期内急需一大笔钱的投资者，应加大金字塔底部的配置；一些专业投资者，可加大衍生品投资的比重，加大在金字塔顶层的配置；对于一般的投资者而言，应进行风险能力测试，根据风险承受能力，选择不同的资产配置。

　　在投资前，几乎每个理财机构如银行、基金、证券公司都会要求你做个风险能力测试，而测试的结果无非就是证明你是保守型投资者还是激进型投资者。

　　投资者应明白，战术性的资产配置仍是资产组合表现的关键。只要遵循几个关键资产配置指引，甚至不用过多关注用来实施这些指引的具体投资品种，就可以令多元化的投资者获得可观回报。

　　资产配置才是理财的王道。

　　核心与卫星

　　“一会儿埃及，一会儿利比亚，一会儿地震”，而投资的成败，很大程度是少数“黑天鹅事件”影响的累积结果，当信息越来越多、诱惑越来越多时，投资者应坚定做减法，坚持资产配置和“核心+卫星”的配置方法，以不变应万变。

　　所谓“核心”资产，是指作为资产配置的主体，主要进行稳健的长期投资，因而称之为“核心”；而“卫星”资产是根据自己的风险偏好及市场经济周期，选择具有成长潜力的投资品种，以期获取超额收益。

　　在通胀情况下，“卫星”资产作为整个投资组合重要的组成部分，应根据市场变化进行调整，更为注重与中短期市场趋势或热点相结合，投资风格较为灵活，主要投资于潜力高的项目，从而为整个投资组合提供更高的潜在收益。选择“卫星”资产时应优先考虑经济周期和市场波动，随市而变，因势而异，紧贴市场的投资热点。

　　至于“核心”与“卫星”部分的投资比例，不同投资者应根据自己的投资经验和风险承受能力进行划分。如果你的投资经验相对较为丰富，风险承受能力较高，有较多的时间研究市场走势，可以适当增加“卫星”资产的比例，但仍应当保持“核心”资产在整个投资组合中的主导地位。若你的风险承受能力中等偏低，且时间和精力都有限，可以减少“卫星”资产的投资比例，增大“核心”资产的比例。

　　对于非专业投资人士来说，“核心+卫星”这种做法不用猜测市场的底部或高点，只要把资产分配于股票、债券、现金、另类投资之上后，整个结构就会持续很长一段时间，投资人只需要定期根据市场变化作资产组合的“重新调整”即可。

　　根据这种做法，投资人根据所能接受的风险容忍程度就可以调配出不同比重配置的资产组合模型。

　　值得注意的是，核心资产的特性是风险分散、被动、中长期持有，要求投资人不做频繁交易，并靠资产配置获利。即要求投资人放弃猜测进场点与出场点，属于一种被动、长期的资产组合架构。投资者唯一要做的，就是有纪律地调整投资组合比例，在股票有获利时，减持股票并提高债券比例，以维持股、债在资产组合架构上的应有比例。

　　举例来说，一个家庭设定的资产配置比例为：债券、股票的比例是：2∶8；100万元的资产配置为：债券20万元；股票80万元；若股票上涨到180万元，可减持股票，增持债券到40万元，以维持2∶8的比例。

　　核心投资是为了实现理财目标而实施的，但如果投资者还有余力进行别的投资，则可从事卫星投资。举例来说，假如一个父母30岁、子女1岁的家庭计划等到子女18岁时储备100万元的教育基金，那么倒推回来，就必须每月投资1665元到某一个投资报酬率10%的标的，这样才能实现目标。那么这1665元就是核心投资。假如这个家庭每月有3000元的积蓄，那么多出来的1400元资金，就可以拿来做高报酬、高风险的卫星投资。

　　一般说来，另类投资可认为是卫星资产，而卫星资产的高报酬率与高风险是相对应的，且热点投资人在预期高绩效前，也要考虑一旦风险发生时，自己的止损点应控制在哪里。

　　一旦选择了另类投资作为卫星资产，其好处在于：只要选择了正确的资产管理者，另类资产就可以产生较高回报，并且往往伴随着更低的风险。此外，另类资产通常与大势呈现不相关的关系，这将会有助于使我们的投资组合表现超过投资组合基准。

　　第二节理财得趁早什么年龄做什么事

　　花有重开日，人无再少年。

　　关汉卿

　　时间是财富最好的朋友，张爱玲说出名要趁早，但投资更得趁早。

　　仅以小孩教育为例，如今学费高涨，养育成本水涨船高，对于中产阶级来说，供一个孩子念到本科，恐怕至少得花100万元；而若要将其送到国外留学，至少要花200万元。虽然100万元看起来相当惊人，听起来似乎很难做到。不过，如果能及早开始规划孩子的教育基金，通过系统化的执行，其实要准备数百万元的教育或孩子成家基金，并没有那么困难。

　　而对高端投资者来说，更需明确什么年龄做什么事情。如果说，年轻时应注意“投资”自己，培养自己的“致富”能力的话，那随着年龄的增长，一旦积蓄的资产具备一定规模，那么从40多岁开始，理财重心就应由资产的“积累”转移到资产的“保卫”上。

　　一寸光阴一寸金

　　对于投资者来说，制定理财规划并及早实施是至关重要的。理财这回事，拖得越久，负担就越大。以教育基金为例，如果从孩子刚出生时就开始规划的话，几乎感觉不到什么负担，如果从孩子读初中时才开始规划，压力就会变得很大。

　　因此，制定理财规划并立刻实施比什么都重要。

　　以积累100万元教育基金为例，假设每年投资报酬率为10%，预计宝宝18岁时需使用教育基金，宝宝的教育基金或成家基金越早准备越轻松。若刚出生时，针对100万元的教育基金目标，采用定投的模式，只需每月支出1665元；而若等到宝宝10岁时才想到准备，则需每月准备6840元，趁早理财的重要性由此可见一斑。

　　积累教育基金不是等到孩子上高中才该考虑的事情，规划退休生活也不是非要等到上了岁数才开始准备。如果很多人还以为退休生活是40岁以上的人才该考虑的事情，那真该醒醒了。

　　当然，对于另外一部分人来说，他们明白早投资早获益的重要性，但关键是怎么做才能把钱省出来投资呢？

　　在大多数情况下，每个人婚后的开支都会比婚前有增加。对大多数中产阶级而言，养房、养车、养小孩，还有娱乐支出，各种看似不能缩减的开支，严重缩减了其可投资的空间，面临房子、车子、孩子的“三座大山”，“月光”的家庭恐怕不在少数。

　　我承认，不投资的想法也是一种价值观。

　　有钱就花掉，“及时行乐”是很多人不投资的理由。年轻人因为收入不高而不投资，中年人因为家庭负担大而不投资，创业的人，因为初创企业“嗷嗷待哺”而不投资，但要知道，等到了负担减轻时才想投资为时已晚，剩下的时间已不足以准备足够的教育基金及退休金了!

　　西方有句谚语，“安度晚年有两种方法：要么认真储蓄，要么死了算了”。

　　我们的父母，当时的生活条件比现在艰苦，为什么他们可以顺利养大我们，现在还能过上经济独立的退休生活？那是因为上一代比我们更要重视储蓄。台湾首富王永庆曾有句名言：赚一元钱不是一元钱，存下一元钱才是一元钱。

　　那么怎样才能多攒钱呢？

　　根据《富爸爸穷爸爸》的精神，我们的父母固然能省下钱，但大多只是“穷爸爸”，他们奉行的是“收入－支出＝储蓄”，每一天都需要战战兢兢地算计。

　　他们总是认真地工作，争取晋升加薪；收入增加之后，再增加消费；然后，再继续认真工作，再增加消费……他们不停地辛苦工作，但收入总与支出持平，甚至赶不上支出增加的速度。

　　在如今的社会，消费是必要的，消费更是缓解压力的手段；但若我们的目标是成为“富爸爸”，则应将观念转变为“收入－投资支出＝消费支出”，而不是过去的“收入－消费支出＝投资支出”。

　　我建议：在拿到工资后，大家应将用于投资的钱单独列出，雷打不动地用于投资，剩下的才是支出。

　　“月光族”如何理财？我觉得不如索性给自己“压担子”，买个房子或者定投理财产品。

　　30积极，40稳健

　　虽然理财有其基本规律，但得根据每个人不同的年龄、生活环境、工作性质乃至每个人的性格去调整，依照自身特质投资，才能达到“轻松理财”的效果。

　　每个人从出生到死亡，都会经历初入职场、结婚、生子、中年、退休等阶段。对于大多数人来说，每个人的风险承受能力与人生阶段有着直接关系，风险承受能力会随着年龄的增长而减小。年轻时，就算投资失利也有机会翻身，从头再来；但随着年龄的增长，能够投资的时间越来越短，如果投资失利，再想咸鱼翻身就很难了。

　　随着年龄的增长，我们的财务需求会有所不同，对于投资的态度也会产生变化。

　　年轻时，可以只穿黑白灰三种颜色的衣服，而到了年老时，反倒要穿着鲜艳些。对于一个很保守的老太太，推荐她买风险较大的中小盘股，可能她晚上都睡不好觉。而对于一个急着买房的80后上班族，若劝他存五年期的储蓄，大概过6个月，他就会想提前取出来了。

　　而一个25岁的年轻人，10万元的积蓄产生3万元损失，跟一位55岁的中高龄者1000万元损失300万元，同样都是资产亏损30%，但其所能承受的损失代价远远不同。这也意味着，投资人必须明白自己的年龄与资产状况，并根据不同人生阶段的责任与风险状况，建立符合自己财务需求的资产组合。

　　随着年龄的增长，投资方向应及时转移，而投资高风险产品更是要格外小心。所谓“30积极，40稳健”，而一旦超过50岁，更应回归保守，逐步缩减当前资产配置中高风险资产的比例，同时也要避免投资过分集中。