近期，买了分红险的市民陆续收到了保险公司派发的《红利通知书》。由于去年资本市场“股债双杀”，今年保险分红水平也跟着下降。记者昨日走访市场了解到，伴随着分红下降和央行的两次降息、CPI指数持续下滑，宏观经济进入较为强烈的“通缩”预期。在此背景下，市内保险公司人士提醒，别把保险当储蓄，除了回报更要看重保障功能。

　　万能险收益可能还会降

　　家住巴南区李家沱的市民汤琴近期发现，自己购买的一款万能险结算利率居然只有3.5%，还不如五年期定期存款利率4.75%，这让她多少有些郁闷。市内银行理财师分析说，在目前环境下，万能险的结算利率可能进一步下滑，因为万能险资金主要投资于各类债券和现金，降息之后，万能险的收益率也会有所下滑。

　　分析师称，万能险的结算收益率，是指扣除初始费用后，进入个人投资账户部分的资金收益率。因此，折合为当年投入所有资金的实际收益率后，实际收益率比公告的结算利率还要低一些。一般而言，只有当万能险产品的投资账户收益率达到4.5%~5%后，其长期实际收益率才能比定期储蓄、货币市场基金等其他理财方式要高。

　　但值得注意的是，万能险的灵活优势在经济不景气时可以显现出来。投保人可以根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，对保险保障额度和储蓄投资额度进行调节，让有限的资金发挥最大的作用。

　　分红不稳定可按需购买

　　另外一些买了分红险的市民近期收到了分红对账单，今年派发的上年度分红是1000多元，比去年领到的红利少了300元。“股市和债券市场的低迷直接影响到红利的派发。”重庆一家保险公司有关人士称，2011年上证指数下跌21.68%，保险业投资收益率仅3.6%，因此今年分红低于去年。

　　保险公司人士提醒，千万别把保险当成储蓄产品。分红保险中的分红只是一种附加功能，最本质的是保障功能。市民投保时，如果更注重生存利益，可以挑选带有分红功能的相关保险产品；如果更注重意外、疾病和伤残等保障利益，可选购传统的定期或终身寿险。

　　需判断未来收益水平

　　“不应该把投保看作一种简单的投资行为，简单地用投资的思维去计算回报率。”市内一大型寿险公司人士提醒，在经济形势不好的情况下，保险越发突出其重要性和必要性。

　　具体来说，经济下行周期，因意外等情况发生更容易使家庭陷入窘境。因此，降息周期可先购买意外保险，其次是寿险、重大疾病保险，然后再考虑养老保险及带投资理财功能的保险。建议消费者在做出投保决策之际，不仅要看保险产品本身内含的预定收益率(传统储蓄类长期寿险)，要判断保险产品未来可能的收益水平(如分红产品的实际红利水平、万能险的实际结算利率和投连险的实际收益率)，更要看懂其中的保障内容，看重其中的经济补偿功能。