负增长魔咒困扰中国人寿
向日葵保险网
[导读]：不久前刚升格为副部级的中国人寿(18.19，-0.13，-0.71%)正在经历增长的“烦恼”。这样的“烦恼”其实也是中国寿险业正面临的困境。
银保萎缩
事实上，当银保渠道还是各大险企争先抢占的桥头堡时，国寿也不曾料到会有今天的状况。国寿银保新单业务从2006年、2007年的500多亿元首次迈过千亿元大关，2008年银保新单业务达到创纪录的1425亿元，成为公司规模保费的第一大销售渠道。
2009年，中国人寿银保渠道亦有不俗表现，实现趸交业务过千亿、期交业务过百亿，新单、期交业务市场份额双第一的佳绩。总裁万峰还将银保渠道称作公司业务的“稳定器”和“护航舰”。
2010年，国寿银保业务仍在高歌猛进。是年，中国人寿近3181亿元保费收入中，个险保费收入占比45%，银保渠道保费收入占比50%。银保渠道的趸交、期缴保费双双领先市场，特别是银保期缴保费达到213亿元，同比增幅82%，在行业中一枝独秀。
然而情形在2011年急转直下，2010年11月银监会一纸“90号文”，以及2011年3月保监会和银监会联合发布《商业银行代理保险业务监管指引》，对于银保产品销售和总保费规模产生的负面影响持续发酵。
各家保险公司2011年年报显示，国寿银保业务收入1449.00亿元，同比下降8.2%，渠道占比45.2%；中国平安银保收入189.42亿元，同比下降30%，渠道占比10.1%；中国太保(21.72，-0.09，-0.41%)(601601，股吧)银保业务444.5亿元，同比下降7.8%，渠道占比47.7%；新华保险银保业务收入566.92亿元，同比下降8.1%，渠道占比59.8%。
2012年第一季度，四大上市险企寿险业绩均持续下滑，惟有新华的保费增速下滑幅度最小，不到3个百分点，3月保费增长保持在16%。尽管考虑到上年度其他公司的高基数效应，年初数据下滑在所难免，但从2011年四大上市险企年报来看，新华的银保渠道占比最高，却依旧保持强劲增长。
银保业务转型也有待时日，目前迫切需要来自其他业务渠道的增长补偿。
中国人寿2011年年度报告显示，个险渠道保费收入占比48.9%，重新成为其保费收入的第一大渠道，但个险渠道保费增速8.6%，明显低于太保、平安21.3%和22.9%的增速，国寿团险渠道增长也仅在4.1%。
除银保渠道受阻拖累公司业绩外，国寿保费在今年一季度增速大幅放缓，也缘于个险代理人增员压力的上升。华泰联合证券的保险分析师认为，人力成本上升导致了增员放缓。由于人口红利逐步消失以及物价上涨导致人力成本上升的因素，保险公司代理人增员难度逐步增大。今年来看，个险渠道增长依旧乏力。
但是在行业内，中国太保个险渠道却保持较快发展。2011年太保个险新单保费收入为108.26亿元，较上年同期增长21%，个险期缴率为93%，同比提高0.67个百分点。此外，另一家纯寿险公司新华保险的个险银保增速均优于同业，且积极布局养老产业，税延养老推出对其构成较大利好。
