从上个月末开始的股市振荡，对于数量庞大的新股民来说，这或许是投身“股海”之后第一次经历这样的暴跌与亏损。虽然“投资有风险”是人人都明白的道理，但股市的火热还是让越来越多的人把投资当做了生活中的重要内容。

　　或许只有体会到“切肤之痛”以后，我们才会发觉在“投资有理”的背后，还有着无知的狂热、复杂多样的投资渠道、变换无常的市场……为了那些辛苦赚来的血汗钱不会付诸东流，我们需要展开一场“收益保卫战”！除了炒股，我们的钱还能投向哪里？如何才能让我们的钱“生出”更多的钱？

　　鱼和熊掌不能兼得，这是庄子的名言；保障和收益兼得，这是投连险的宣传。去年股市的火爆，让投连险这个饱受争议的险种又成为市场的新宠，低迷的投连险投资收益因为股市的向好而摆脱了“鸡肋”的阴影：仅今年的第一季度，全国投连险保费同比增长接近180％，收入超过31亿元。不过，与投保的热情相比，与股市密切相关的投连险是否能抵抗股市振荡的风险又成为一个疑问？刚刚过去的两周，投连险也备受着考验。

　　投连险还算抗跌

　　5月底开始的一轮股市波动行情，曾造成一天之内，有过千只股票跌停，其中还有不少股票已经是连续三四天跌停，仍然没有走稳的迹象……不少投资者的账户大幅缩水，炒股收益大打折扣。受此影响，因借股市向好而“咸鱼翻身”的投连险也着实让投保人捏了一把汗。

　　不过，从各大保险公司公布的投连险账户价值来看，这次股市振荡并没有对投连险投资账户收益产生太大影响。据保险专家介绍，目前市面上各家保险公司的投连险产品都设有几个不同风险程度的投资账户，从2个到7个不等。其中，高风险、高收益的进取型账户中，一般是最少有60％资金用于投资股票，最多可以100％投资股市，这类账户收益高，但风险也高，受股市影响较大。而稳健平衡型的投资账户，一般是至少有近20％资金用于投资国债及银行存款，最多有60％的资金用于投资基金等。记者在太平人寿、平安人寿、信诚人寿等保险公司的网站上查询发现，在各家公司开设的投资股市比例较大的进取型投连产品账户中，从5月30日到6月7日的买入价跌幅平均2％-5％，最高不过8％；而稳健平衡型账户所受影响更小，大部分的跌幅在1％以下。

　　长期投资有“利”可图

　　与短期的账户价值波动较小相比，投连险较高的长期投资收益也是其能“成功上位”的因素之一。根据各家保险公司公布的投连账户价值信息来看，从去年6月到现在的一年时间中，基本所有的账户投资收益都超过了一年期银行固定存款利息。尤其是与股市关联程度较高的进取型账户，收益从30％到80％、90％，甚至还有账户收益实现翻倍。虽然，比起同期的某些基金或股票收益，投连险产品的投资收益并不出彩，但作为一种保险产品，其收益仍然是颇具吸引力的。

　　对此，保险专家表示，如果单纯考虑投资，那么投连险类似基金，但比后者多了一个身故保障。因此，其投资与投资基金更为接近，强调长期持有。短期内的股市变化会对投连险收益产生一定影响，但如果保持长期投资理财理念进行运作，资本市场的动荡就不会对其产生过于激烈的影响。

　　战术

　　一.账户“营养搭配”

　　投连险账户收益高低不同：过去一年中，收益高的可以翻倍，而收益低的比一年期银行定期存款利息高不了多少，这一来一去就能差上几十倍。因此，买投连险不能像投保其他保险产品一样，买回来只要不出事就可以束之高阁，而是要挑选好自己的资金在投资账户中的分配，还要根据市场变化及时调整。因为投连险的账户一般都在两个以上，投资渠道不同，所以风险也不同。在刚投保时，一般保险专家会给出一个建议的比例，在目前由于看好长期还是牛市，所以一般建议在进取型账户中的投资比例高些，一般与稳健型的比例为7：3左右。当然，不同人的风险承受能力不同、需求不同，其投资比例也不同。

　　此外，在平时也要关注市场行情的变化，及时调整比例。比如，前一段大市振荡，有些投保人就调低了进取型账户中的资金比例以规避风险，等大盘稳定以后再做调整。需要注意的是，目前基本每家公司都给予客户一定次数免费调整投资账户资金比例的机会，一般是一年免费调整三次，也有公司是不限次的，投保时要注意咨询。

　　二.注意成本计算

　　炒股、买基金都知道，有各种手续费、申购费、管理费、交易印花税等，扣除了这些费用后，才是自己的实际收益。而需要缴纳费用众多的投保投连险产品，核算清楚成本也是非常重要的一步。一般说来，投连险产品有初始费用、风险保费、保单管理费等7大费用。

　　初始费用———初始费用是保险公司提供保单销售和其他服务的费用。各家保险公司的收取方式不同，有的是投保期间一直都要收取的，而有的是在投保的前几年收取，随着投保时间的增加而逐渐趋向于零。例如，你购买了一份投连险，每年缴费50000元。你第一年缴纳的这些保费不是全部都进入你的个人账户的，而是要按照规定的比例扣除初始费用。根据保监会的《投资连接保险精算规定》要求，投连险保单第一年初始费用上限为50％，即时5000元中最多只能扣取2500元费用。这比目前市场上大部分的初始费用降低了10％左右。新规定还要求，初始费用要逐年递减，第二年降低到25％，第三年为15％，第四、第五年为10％，以后各年不得高于5％。而对于趸缴保费，大部分公司都采用一次性收取保费一定比例的这种方式，一般为5％左右，也有公司只需要1％-3％左右。