2010年中央经济工作会议上，已将抑制通胀定为我国2011年经济工作的重中之重。通胀预期难以逆转，在复杂的经济变局面前,普通消费者如何选择合适的理财工具？日前，本报特别邀请著名经济学家北京大学中国金融研究中心副主任吕随启、恒安标准人寿保险有限公司产品开发部总经理崔巍，畅谈国内宏观经济形势，分享个人财富增长的机遇。

　　记者：股市低迷，通胀压力加剧，热钱的流入，房地产价格居高不下……在这些经济现象背后蕴藏着一些人的担心。您对当前中国面临的宏观经济形势如何看待？

　　吕随启：经济增长速度衡量的是全局和主流，看清主流就会发现情形远没有我们想象的悲观。第一，从经济增长速度和工业增加值看，经济复苏的趋势没变，我们对2011年中国经济保持向上的势头，应该有充分的信心。第二，经济增长的“三驾马车”投资、消费和出口是并驾齐驱的。2009年的时候，中国经济靠的是固定资产投资的独轮车。但是就2010年而言，固定资产投资10月份增长22.4%，消费增长18.6%，进出口总额增长36.3%，出口增长速度34%。如果大家对2009年当年的宏观经济是有信心的，2010年和2011年三驾马车并驾齐驱推动的中国经济就没有理由过度悲观。

　　记者：随着通胀压力的加剧，面对诸多的投资渠道，百姓越发无所适从，您对此有何建议呢？

　　吕随启：我们来看看几个热门经济现象。与我们日常生活比较相关的就是加息，总体讲加息应该是偏利空，但对不同的行业影响不同。对负债率比较高的行业应该是利空，但是航空例外。利好主要是负债率比较低的行业，比如银行、保险、理财产品，还有饮料、酒类、消费等，尤其是保险类产品。

　　其次，房地产。我做个预测，2011年房地产行业充其量只是增幅缩小，增速放慢。这个时候，房地产的价格起点比较高，涨幅比较小，占用全额资金，流动比较低，灵活性差，吸引力小。如果不是刚性需求，这个房子本身就不是好的投资选择。

　　第三，基金。一方面，加息会使基金理财产品的吸引力上升。目前世界经济包括中国的宏观经济存在很多的不确定因素，会增加对这类稳健型产品的需求。另一方面，基金行业扩张的速度太快，没有凸显专家理财的专业性。此外，功能是比较单一的。

　　第四，保险。同基金一样，加息会使保险理财产品的吸引力上升。同时，宏观经济的不确定因素，也会增加对保险这类稳健型产品的需求。加之我国基本是“421”的家庭结构，老龄化趋势日益加重，相对于普通的理财产品而言，保险业尤其是寿险业将来仍然有巨大的成长空间。具体来说，第一，保险是比较规范的。第二，保险首先具备了保障的功能，同时还有理财的功能。复合型的金融产品是保险的优势，对客户的保障价值本身也相当于客户的收益。

　　第五，黄金等实物商品。它的价格跟美元的利率是连在一起的，如果美元贬值，这类商品的价值会大幅上涨，如果美元升值，这类商品的价格会下跌。这意味着它的波动性是比较强的。

　　第六，股票。首先，2011年中国宏观经济的基本面支持股市继续上扬，没有理由过度悲观。第二，宏观经济过热，基本面支撑过弱，上涨空间不会超过30%，没有理由盲目乐观。第三，政策面，制度面和市场面的因素决定市场的震荡会加剧，短期内的波幅会扩大。

　　记者：对于与通胀博弈的普通投资者，您能否为他们提供一些建议？

　　吕随启：我建议投资者关注理财产品的“三性平衡”。就是流动性、安全性、收益性。流动性强、安全性高、兼顾收益性的理财产品，应该成为普通消费者投资的首选。另外，还提醒大家关注复合型功能的产品，它们的产品优势突出，表现更加稳健。

　　记者：在通货膨胀的大环境下，普通消费者更注重理财工具的功能，您能否介绍一下保险产品在理财方面的核心功能？

　　崔巍：每种金融工具都有它特定的存在价值，保险作为金融理财风险管理工具之一，宏观上它不仅体现在对于国家经济发展的促进作用，也体现在保证社会和谐稳定发展方面发挥社会稳定器的作用。具体来说，保险产品在理财方面的核心功能主要体现在两个方面：

　　第一，强大的保障功能——理好财的前提就是安全。保险产品在金融产品中能提供最为全面的人身风险保障，万一风险发生，可以获得保险金来补偿各种经济损失，从而保证理财规划仍然顺利进行。

　　第二，投资理财功能——目前很多保险产品还具有对保险资金的保值增值功能，也就是说客户缴纳的保险费不仅能够全额返还，而且还可以在此基础上获得一定的保证和分红收益，起到资金安全和增值的作用。

　　记者：在当前的经济形势下，恒安标准人寿推出恒安标准幸福万全年金保险（分红型），可以说是应势而出，请您介绍一下这个产品开发的背景。

　　崔巍：“幸福万全”产品开发的最大背景还是国家整体的经济发展形势和老百姓的理财需求，普通消费者可以直观感觉到的是物价的上涨，生活成本的增加，以及对于未来中长期投资理财的强烈需求。而股票、基金等金融投资市场表现的差强人意和高企的房价以及巨大的房屋持有和变现成本让更多的普通消费者大有一种手握资金却不知如何是好的感觉，不投资的担心手里的钱贬值，投资的又担心大多数工具的风险！而对于绝大多数消费者来讲他们进行投资的目的不仅仅是为了保值增值，更多的是要为未来的很多生活需要做好充分的准备。

　　记者：恒安标准幸福万全年金保险（分红型）的核心优势及其多元化的功能如何？

　　崔巍：一、交费期间短，受益时间长：客户可以按照自己的情况选择5年期交或者10年期交，但是保险期间则有15年、20年、25年、30年从中期到长期等多种选择，满足客户不同风险保障的需求。

　　二、合同期满，所交保费全额返还，资金安全得到保障。

　　三、合同满5年起，客户可以每年领取等值于当年有效保额的6%或者12%的保险金，随着保额的增长，越领越高：应该说这个产品充分体现了英式保额分红的特色，注重资金的积累效应，使资金沉淀一段时间，从而获得更好的收益并在5年后逐步释放给客户，保额随分红持续增长，从而使得生存保险金也不断增长，兼顾了客户资金增值与灵活性的双重需求。

　　四、此产品还为客户提供了身故保障/意外全残保障/特定交通工具意外身故及全残保障等，体现了保险保障的真谛。

　　该产品在客户手里的实际功用会更加多样化，之所以这个产品起名叫“幸福万全”就是想带给客户所谓“万全”所内涵的两个概念，一是“万全”意味着多功能性，也就是可以适应不同客户的个性化需求，比如：为孩子储备未来受教育、婚嫁、出国、创业等费用、为自己或父母准备未来的养老年金、为中期买房、换车等的生活目标进行物质储备等等；第二就是“万全”意味着安全、可预期、可实现、有保障，这也是保险产品核心功能和优势的充分体验。