在通胀高企背景下，市场对央行加息的预期十分强烈，春节前回收的近十份问卷预测2月一年期基准利率将加息25个基点。果然在长假最后一天(8号)的傍晚，央行宣布加息25个基点。
中金公司首席经济学家彭文生指出，加息时点提前，力度可能加大。短期通胀超预期导致央行在2月份加息25个基点，并可能在2季度再次加息1次；数量型工具依然是政府的主要政策工具，存款准备金率已经达到了历史高位，但还有继续提升的空间；未来央行可能更多使用差别准备金率的动态调整来调控流动性，投资者需要更密切地关注银行间市场利率来判断政府是否在收紧流动性。
瑞穗证券大中华区首席经济学家沈建光认为，2011年良好的经济发展态势，将为央行再次加息创造条件，过长时间的负利率已使居民储蓄受到了损失，而历史上负利率持续的时间，一般不会过长(2007-2008年轮通胀负利率持续20个月，为15年来最长)。因此他判断，本轮加息周期已经启动，预计到2011年年末，一年期存款利息会至少增加100个基点。
此外，交通银行首席经济学家连平也给出了相应预测，其认为2011年货币政策将是稳中偏紧，预计准备金率统一上调和差别上调将统一进行，其合并影响程度至少相当于统一上调4次以上、每次0.5个百分点，但仍以统一上调为主；存贷款基准利率继续小幅上调，预计全年上调2-3次，每次0.25个百分点。
不过也有机构表达了不同意见。国泰君安证券首席经济学家李迅雷明确表示加息周期逐步步入后半场。
央行在1月30日《2010年第四季度货币政策执行报告》中提出，继续培育货币市场基准利率，提升金融机构定价能力，“通过选择具有硬约束的金融机构、逐步放开替代性金融产品价格等途径，有计划、有步骤地推进利率市场化改革”。
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