今年来频繁的加息使得理财产品收益步步攀升，特别是近期销售异常火爆的超短期理财产品。不过，理财专家提醒说，此类理财产品有如“雾里看花”，这个高收益率很可能并不是最终收益，即使灵活型短期产品也暗藏时间成本风险。

　　须认清收益算好账

　　超短期理财产品以时间短、收益率高和风险低的特点，获得不少投资者的青睐。然而，据笔者调查，在这些产品看似高收益的背后，由于投资期限短暂，利润摊薄后的实际收益往往并不美好。

　　如马先生购入了50万元某银行推出的7天期理财产品。他说：“即使在加息后，如果只存7天活期的话，收益也可忽略不计，但购买这款产品的年化收益率是4.3%，与同期储蓄相比，收益率提高了几十倍，我毫不犹豫地买了。”

　　的确，4.3%的预期年化收益率完全可以跑赢定存利率，表面看起来相当诱人。但值得注意的是，4.3%仅是年化收益率，计算此类产品的实际收益率时，还需要除以一年365天的时间；而且，“预期”、“最高”只是对未来收益的预测，并不是实际收益，目前大部分产品为非保本浮动收益产品，所以投资者还要考虑风险因素。

　　笔者发现，目前大部分银行发售的超短期理财产品的年化收益率都在3.5%-4.5%之间，有的甚至达到5%以上。虽然这些产品远远跑赢了1年期定存利率，但是却经不起“细算账”。

　　例如一款7天期理财产品，预期年化收益率为4%，投资起点是10万元。不考虑其他因素，按照当前的4%的年化收益率计算，运作7天后，如果投资金额为10万元，实际收益仅仅约为76.7元（理财收益=投资金额×年化收益率×理财天数/365）。如此看来，虽然超短期理财产品的收益率比同期储蓄要高出不少，但是如果理财资金偏少，投资这类产品的意义并不大，不如选择收益适中且更加稳健的中长期产品。

　　有投资者认为，即使收益再不堪，超短期理财产品也比储蓄、通知存款收益高出许多。但事实上，购买理财产品付出的时间、精力、承担的风险都是要计入的成本。而且，时下很多银行推出的所谓高收益超短期理财产品都是与同期限的SHIBOR利率相挂钩的。如此一来，投资者需要承担的风险将进一步加重。