只要对银行理财产品稍加关注，就不难发现，2011年银行理财产品发行规模已经在2010年7.05万亿元募集资金的基础上，扩大到8.51万亿元，仅上半年银行就发行了8497款理财产品，其翻番的增速令人愕然。

　　上半年的银行理财产品就像是刚出炉的爆米花，小小的几颗玉米粒，“嘭”的一下，便不再是原来的体积。尤其是短期理财产品，销量如腾空的焰火，五彩斑斓地就蹿上了天。最新数据显示：上周（8月13日—19日）31家商业银行共发行267款理财产品，较上一周增加42款。按照理财产品平均久期计算，理财产品吸收的存款约为商业银行新增存款的43%。大多数理财产品的平均利率在3.24%—4.84%的水平，比上年同期高出约120BP，而少数理财产品的最高利率在6%—9%的水平，比上年同期高出约400BP。尤其是在月末或季末“冲时点”前后，理财产品发行呈现“期限很短，利率很高”的怪现象。在发行的产品中，截至上半年，期限为1-3个月的占29.28%，期限在1个月以下的占32.8%，成为银行理财产品中发行量最大的品种。各家银行竞相发行，谁都不甘示弱，唯恐落下了这块大蛋糕。

　　有数据显示，今年一季度在理财产品发行数量上，股份制商业银行占41.22%，国有银行占36.54%，城市商业银行占18.12%，农村商业银行占1.55%。其中中资银行占97.51%，外资银行占2.49%。从2011年一季度银行理财综合能力排名来看，位列前三的是招商银行、光大银行和中国银行。而在四大行中，建设银行的排名继去年底下滑1位至第11位后，今年一季度又大幅下滑至第16位。在收益率方面，国有大行发行的短期理财产品，收益率接近5%，股份制银行和城商行的理财产品，则普遍达到5%以上。

　　对于银行理财产品的快速增长现象，交通银行首席经济学家连平这样解释：“银行为吸收存款，发行大量银行理财产品；客户为了应对负利率状况，也有理财的需求；加之企业有融资需求，这就造成今年银行理财产品火爆的局面”。

　　仅仅半年的时间，银行理财产品的发行量和募集资金就超过去年全年的总量，这样的速度无疑是惊人的。然而，这却弥补了今年房贷变化和加息政策给银行带来的资金缺口，尤其是在央行把银行存款准备金利率提高到史上最高的21.5%之后，在“巧妇难为无米之炊”的背景下，银行理财产品规模的突飞猛进，的确让各家银行的老总多了一个揽储和高息放贷的“后门”，各家银行争先恐后的发行理财产品的行为也就不难理解了。

　　我们再仔细梳理一下上半年银行存款和理财产品的规模。央行于7月12日公布6月份存贷款数据：广义货币增长15.9%，狭义货币M1增长13.1%；6月份新增人民币贷款为6，339亿元，余额同比增长16.9%（5月份为17.1%）；上半年新增人民币贷款达4.2万亿元，占2011年7万亿元的全年贷款目标的60%左右；外币贷款增加513亿美元；上半年人民币存款增加7.34万亿元，外币存款增加307亿美元；存款同比增速反弹至17.6%，而5月份为17.1%；且上半年银行间市场人民币交易累计成交91.76万亿元，日均成交7521亿元，日均同比多成交1456亿元，同比增长24.0%。从这组数据来看，今年上半年，银行理财产品的发行规模已经超过了同期银行新增存款数，这表明在银行理财产品高利息的诱惑下，很多企业和个人选择了购买银行理财产品，而不是以往的银行储蓄。

　　势不可挡的发行量和潮起浪涌的高收益率，引发了监管部门对银行理财产品的担心。业内相关人士透露，“可能存在违规的模式包括六种，理财资产池中涉及委托贷款、信托转让、信贷资产转让、监管套利的票据、高息揽存以及银银合作等行为。这六种模式有一个共同的特点，就是涉及多对多、期限错配以及资金投向不明。”同时他还表示，对于资金投向明确的理财计划是没有限制的。

　　银行理财产品最后到底是被强制成功“减肥”，还是在佳肴美味的诱惑下更加脑满肠肥？虽然未来的发行形势还是未知，但想来都不会削弱人们的投资热情。