被投资者誉为“安全的银行理财”最近露出凶险的一面。近期多家银行理财产品爆出亏损消息，其中既有外资行，也有国有银行，这不禁让投资者忧心忡忡。2月，银行理财产品市场又开始风起云涌，投资者该如何避免被忽悠呢？
警惕银行“代售”产品
近日兴业银行理财产品被指成“吸金黑洞”的新闻很受关注，兴业银行代理客户理财，结果亏了个大窟窿。据媒体报道，有湖南的客户听信兴业银行工作人员的“虚假介绍”，花23万元购买的一款名为“东风5号”的银行代销的券商集合理财产品，没想到非但没有获得银行标榜的25%的最高年化收益率，反而在短短9个月时间内亏损了8万元，亏损幅度将近35%。还有投资者轻信银行的信用和虚假宣传，被带了“笼子”，6个月时间，投入的10万元亏了近4万。
根据这位投资者的描述，银行工作人员在推荐此款产品时宣称，其主要投资于证券、实业、基金、股票，而股票只占当中一小部分，并且做了风险控制，跌到5%银行就会平仓止损。而投资者知道自己巨亏后亲自前往银行去咨询，才得知自己的钱90%被用来买了股票。正当投资者欲向银行讨个说法时，银行却声称，“东风5号”这款产品是银行代理销售的，银行提供的介绍资料只是一种参考，风险由投资者承担。
为何说是银行代售？因为“东风5号”的性质相当于基金，属于一种由券商发起、银行代理的高风险券商集合理财产品。而受2011年A股市场持续低迷影响，券商集合理财集体遭遇寒冬，亏损甚至清盘的消息并不鲜见，其中风险可见一斑。一般的银行理财产品，则是银行投资部门拿着客户的钱去投资，投资部门一般是指总行投资部门，下面分支机构一般没有权限，所以说网点营销与证券公司等无关。
“预期收益率”不靠谱
银行在销售理财产品时随意标示预期收益率，但预期收益率并不一定都能实现。“10万元起，年收益率25%；本金安全，收益稳定；懒人理财百万富翁不是梦……”这是一款多么诱人的理财产品，然而，让投资者意想不到的是，到期时却出现亏损的结果。有的产品公开宣传的预期收益率很高，到期时却出现巨亏。
1月30日，工行一款针对高端客户发行的理财产品到期，净值只有0.83元，投资两年出现巨亏，备受投资者质疑。这款产品原本是主要投资上市公司股票、开放式基金及可分离债券中所含有的权证等高风险市场的产品，收益率根本无法预测。然而，工行在推销该款理财产品时，却给出了年化6%的预期收益率，结果亏损高达16%。
此外，高预期收益率理财产品多为非保本浮动收益，投资者应警惕风险，在选择理财产品时要了解产品基本信息、投资方向、确认产品的风险评级，选择与风险承受能力相匹配的产品，切不可盲目投资。一般而言，“表内”产品相对安全，如果产品投资于国债、央行票据、信用债等固定收益低风险资产，产品的风险性就会较低，收益率符合预期的可能性也要大很多。
看清楚“收益率”类型
在一家银行网点，遇到前来咨询理财产品的退休老人罗阿姨，罗阿姨表示好不容易攒了5万元，看到银行门口的宣传黑板上写着78天，收益率高达5%，便想购买理财产品以提高收益。不过当罗阿姨问银行工作人员，购买5万元78天能有多少钱收益时，银行工作人员因为忙，拿了一个计算器给罗阿姨，要她自己算。
罗阿姨算来算去，开始以为78天能有2500元的收益，后来在旁边提醒，5%是年化收益率，还需要除以365天算出1天的收益，然后乘以78天，才能算出78天的实际收益。结果帮罗阿姨一算，只有534元，比存银行3个月定存只多100多元。当罗阿姨咨询产品有没有风险时，银行工作人员表示，该产品保本，但是有风险，随后拿出一份产品说明书给罗阿姨说，你自己看吧。看着长达好几页充满专业术语的说明书，罗阿姨心里很没底，最后退却了：“还是存定期吧。”
无论是银行宣传产品，还是银行理财经理解释产品时，很少明确区分年化收益率与收益率的差别，其实两者之间实际差异很大，如上述78天的银行理财产品写着收益率为5%，如果是年化收益率，则78天只能获得534元的收益；如果是收益率，则收益可高达2500元。
