家庭财务状况分析

　　蔡女士家庭目前财务状况还是非常好的，收入稳定，每月2.5万元，扣除生活支出6000元、基金投资6000元和保费2000元，每月仍可结余1.1万元。资产相对殷实，房产市值612万，金融资产市值170万左右，且无任何负债。但从整体资产配置角度来看，房产资产占家庭总资产79%，比重过大。从金融资产角度来看，股票资产占金融资产比例87%，风险偏高。

　　定投债基确保安逸退休

　　蔡女士对自己和先生退休的计划最为关注。其实，作为公务员，国家已经为其缴纳了比较齐全的各类保障，退休工资也不会很低，基本养老无需太担心。我们也做了一个简单的演算：按目前6000元每月的生活支出水平，5%每年的通货膨胀，退休生活25年，退休前投资回报率10%，退休后6%计算，退休所需总额260万元。一般退休人员社保能提供20%-30%的养老金，公务员社保能有50%-60%的养老金替代率，所以蔡女士只要自己储备100万元左右退休金即可。

　　但现在公务员退休金制度也在改革中，有可能会向一般退休人员靠拢，建议蔡女士继续目前月投6000元的退休金储备计划。但蔡女士夫妇年龄接近50岁，离退休的日子不远，这时期不宜追求高风险的投资，应以平稳为主。目前蔡女士月投的资产已累计23万元，但现在市场非常波动，最好把这部分资产转移至债券基金，保护资产，月投的钱则用来购买股票基金，趁低吸纳。

　　投资组合进可攻退可守

　　蔡女士希望能享受一个悠闲自在的退休生活，能到海外到处走走看看，这需要在基本退休金上再准备一个额外的基金池。

　　按目前美加游团费在2.2万元以上、欧洲游约1.5万-1.8万元、以及亚洲游约5000-7000元来算，若果蔡女士夫妇希望最少每年出国1-2次，加上购物，一年的花费总在8万-10万元之间。

　　首先，我们建议把家庭的金融资产重组，首先把蔡先生的股票投资减半，其中60万连同手上的25万基金及现金重新配置成一个平稳的、年化收益目标为6-8%的资产组合投资，投资标的可以是固定收益类的信托，或者是一个股、债与另类投资合成的基金组合。10年后，儿子28岁，这笔基金累积至160万元左右。再把现在月结余中的4000元作补充性的定期定额投资，以10%的年化收益计算，10年后便累积至约81万元。这样，蔡先生可以继续自己喜爱的股票投资，投资收益高则为家庭累积更丰厚的资产，一旦套牢也不影响退休安排。这三元汇聚的基金池足可让蔡女士完成多出国看看、为儿子准备创业金的心愿。