保险备战开门红理财型保险争食降息红利

　　央行降息成为费改催化剂，同时也为保险产品扩张市场、推动营销创造了契机。存款利率下调后，一年期存款只能得到2.75%的利率，接近了寿险产品2.5%的预定利率下限，未来保险产品的优势将进一步增强。正因如此，降息后的首个交易日，国内保险股表现抢眼，个股大幅飙升，新华保险一度触及涨停板，中国人寿涨幅超8%，中国太保涨幅超7%。

　　对外经贸大学保险学院教授王国军指出，银行储户的存款可能会从银行转移，对保险产品的销售更容易。的确，存款利率的下降，有助于改善一直困扰保单销售的高利率环境，如果银行理财收益率能降至4%以下，保险产品的吸引力将有所提升。目前，正好赶上年末各险企都在备战开门红活动，理财型保险无疑将成绝对主角，以争抢降息带来的市场红利。王国军认为，股票有望回暖，降息有货币宽松的倾向，投连险、万能险和分红险销售会表现得更好，提升了保险产品在理财产品市场上的竞争力。

　　国寿总裁林岱仁介绍，明年的开门红争取保费达到400亿元，为达到全面目标打个铺垫。北京商报记者调查了解到，除了国寿在个险渠道重磅推费改新品——“国寿鑫如意年金保险”来实现开门红目标外，平安人寿也借势推“尊御人生”偏重资产配置类产品抢占市场，海康人寿在银保渠道推全新的万能险，合众人寿还将分红险和万能险组合搭配增强竞争力。申银万国分析师表示，未来随着银行理财产品收益率下降，保险产品吸引力将提升。不过，也有保险专家提醒，理财产品热销，需要提防销售误导再次蔓延。

　　“目前很多公司为明年开门红把银行端产品都设计好了，降息后估计这类产品竞争优势会比较大，像费改类产品会比银行同期存款要高。”阳光人寿资深精算经理姜骏曾向媒体表示。

　　此外，今年前三季度，保险业退保金额大幅增长，而各险企将退保猛增归咎于理财型产品，尤其是银行渠道的理财型产品。依此来看，银行降息后，保险产品将相对具备更明显的吸引力，一定程度上减缓退保压力。

　　投资承压加大险企投资受考验

　　尽管央行降息有利于保险产品的销售，但对于投资方面却带来了不小的挑战，由此可见，降息对险企而言则成为一把双刃剑。

　　缪建民指出，保险定价利率改革将推升保险的负债成本，挑战现行保险业资产管理能力和资产收益率水平将削弱保险业的盈利能力。据了解，目前各家公司在开门红活动中，所主推的万能险预定利率都超过了4%，有的甚至达到了5%，这对于保险资金投资带来了不小的压力。