理财保险最大的特点是既具有保障功能又有理财功能。中国人寿于2000年在业内率先推出的分红保险产品，已成为业界理财保险的主流，客户在得到保险保障的同时，还可分享中国人寿的经营成果。

　　投资理财保险主要有三类：具体为分红保险、万能保险和投资连结保险。严格意义上讲，分红险和万能险属于理财类产品，投资连结险属于投资类产品。

　　分红保险，是保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。

　　万能保险是指具有保险保障功能并设立有单独保单账户，且保单账户价值提供最低收益保证的人身保险。万能保险之“万能”，在于在投保以后可根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用。

　　投资连接保险具有保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值，而不保证最低收益的人身保险。即投资连结保险除提供风险保障外，还具有投资功能。其中，投资部分的回报率是不固定的，保单价值将根据保险公司实际投资收益情况确定。

　　举例：养老保险

　　在2014年11月11日至17日，国寿养老一款收益高达7%的一年期产品将进行开放认购。据国寿官网获悉，这款产品在网上认购，投资门槛只需要1000元，投资期限为365天。

　　不过，中国人寿工作人员对南都记者表示，国寿人身保险的产品库里没显示养老险公司产品。而南都记者亦从该产品的购买流程获悉，登录国寿养老网上交易系统，进行风险承受能力测试后，进入产品购买页面，选择产品及相应金额后，按照提示步骤进行缴费并确认。

　　据产品认购书显示，该款产品的产品管理人为国寿养老，托管银行为中国农业银行。第一期产品的组合规模上限为2亿元。而约定的管理费率不高于0.87%，包含日常管理费、托管费等，管理人有权根据投资收益情况适当下调费率以保证投资人利益。

　　作为一款收益高达7%的产品，该组合的资金主要用以投资“符合监管机构要求且计划评级AA+以上的集合资金信托计划；一年期以上银行定期存款、协议存款等”。

　　事实上，该款产品属于封闭式产品，在合同存续期内，国寿养老将视投资状况有权提前终止组合封闭，自动进行赎回操作，返还投资者本金及相应投资收益。国寿养老的该系列产品或将陆续推出。南都记者从保监会获悉，今年9月15日，国寿养老该类养老保障管理产品的12个投资组合账户获得保监会的同意批复。据《养老保障管理业务管理暂行办法》(以下简称《办法》)规定，养老保险公司向中国保监会提交产品报告后，可以向中国保监会申请开设养老保障管理产品投资账户。养老保障管理产品投资账户的开设比照投资连结保险投资账户开设的有关规定执行。不过，亦有熟悉投连险账户的业内人士分析称，难以猜测最终有多少款产品出炉，因考虑到若一个产品仅对接一个投资账户，会受到资金使用的限制，因此每款产品有可能会使用两个或以上的投资账户。

　　个人养老保障产品创新推出

　　除了国寿养老的个人养老保障管理产品外，平安养老保险的多款个人养老保障产品陆续向保监会报备。据平安养老险公司披露，产品募集中，每次缴款不低于1000元。

　　自去年5月保监会发布《办法》，保险业界认为，该文件明确养老险公司向个人提供养老保障服务。据《办法》规定，养老保障业务的投资范围比照中国保监会保险资金投资范围的有关规定执行，投资账户的开设比照投资连结保险投资账户开设的有关规定执行，按照独立账户管理，遵循专户管理、账户隔离和单独核算的原则。

　　南都记者统计发现，养老保险公司推出的封闭型产品，期限多为半年至一年，亦有五年左右的产品。此外，养老保险公司还推出开放型产品。养老保险公司推出的两类产品收益测算类似理财产品和基金产品。以平安养老保险公司为例，其10月23日披露的一款现金增利(开放式)的投资策略显示，其中投资于债券等固定收益产品的比例是委托投资资产净值的0%-95%。货币类资产配置比例是委托投资资产净值的5%-100%。该款产品的业绩基准与沪深指数、中债全价指数以及同期银行利率等相关。

　　个人养老保障产品陆续推出或有利于养老保险公司的业务发展，而这也是养老险公司推动高收益吸引投资人的原因。有险企人士认为，养老保障个人业务面向个人销售，是企业年金、团体养老保障等福利计划的有效补充，市场巨大。