理财险撬动投资杠杆
向日葵保险网
[导读]：利率进入下行通道，为保险市场迅速扩张提供了绝佳时机，而资本市场持续疲软又让险企看到难得的商机，二级市场增持蜂拥而来。
目前，保险业的角色正在发生转变，由提供保障转向“保障+财富管理”。在这一过程中，险企为客户打理资金应对通胀和利率下行时，推出的高预定收益率和演示利率的
万能险、
分红险吸引了很多投资者，因此分红险、万能险等理财险成为险企热衷推销的拳头产品，网销产品更是打出了一年期或一年即可退保的字样，收益率一度高达7%以上。这一策略在富德生命人寿身上体现得较为明显。
今年以来，在传统渠道以银保为主的富德生命人寿开打网销牌。在三季度，富德生命人寿旗下的理财型产品成为保险理财大军中的主力，曾打出最高7.68%的预期年化收益率。富德生命e理财E款
年金保险、e理财G款年金保险、招财宝二号年金保险、招财宝一号年金保险都在比拼结算利率。网销产品1-3年期限不等，有的产品一度将预定收益率提升到8%以上。
正是因为高预定收益率的吸引，富德生命人寿网销保费飙升。保险业内非公开数据显示，该公司今年前10个月网销保费超过330亿元，在行业网销渠道遥遥领先，几乎都来自于第三方电商平台。
据了解，富德生命人寿在网销渠道中，主要借助于招财宝和百度理财。一位知情人士介绍，该公司一款产品销售至少收入上百亿元保费。正是因为预定收益率奇高，而宣传方面又弱化保障、宣传一年退保收益仍可观，遭到了监管的叫停。
北京商报记者查阅富德生命人寿官网的保险直销商城和招财宝频道发现，目前难觅该公司的保险产品身影。上述知情人士解释，由于销售不规范，此前保监会曾经叫停五家险企的网销业务，其中就包括富德生命人寿，这些公司正在进行销售平台和产品的改进。不过，监管函丝毫没有影响富德生命人寿的业务发展和在行业的市场规模排名。
保监会数据显示，今年前10个月，富德生命人寿总保费在73家人身险公司中排名第三，达到了1391亿元，其中理财型保险万能险账户排名仅次于
华夏人寿，排名第二，达到了720.4亿元，同比增长1.5倍。
一位保险专家指出，正是有了快速保费增长，才支撑保险公司在四处投资。富德生命人寿数据显示，截至11月底，公司总资产超3100亿元，年度规模保费较去年翻番，已经超过1500亿元，年达成率125%。
激进投资难掩错配风险
不可否认的是，理财型保险销售，将在到期时面临兑付压力。就富德生命人寿而言，今年9月销售的一年期产品在明年9月将面临兑付问题。
