保险资产全球化配置起航
向日葵保险网
[导读]：随着中国经济与金融市场的不断开放，资产管理业开启全球化配置的大潮，保险资金的全球化配置也在“走出去”的大背景下获得飞跃式发展。
第二，专业人才储备不足。相比国际大型保险集团的全球化经营配置而言，中资保险机构海外配置的专业人才并不多，缺乏对全球化市场把握和投资能力较强的团队。虽然中国也有全球排名靠前的大型保险公司，但基本上都是从资产规模或者市值来计算的，只能说其规模大。然而，真正的境外投资的实力还需要看的是投资研究软实力的建设，包括投资管理能力、市场研究和把握能力、资产挖掘的能力、风险控制的能力等，具备这些能力的人才才是海外配置的关键。
第三，投后管理经验不足。在投资之后尤其是对另类投资来讲，投资方应该实施主动管理，但是目前中资保险机构基本做不到。凡是境外投资的项目，无论是不动产类还是股权类，均是借助第三方管理人管理为主，独立管理为辅。一方面因为原有管理团队本身较有经验，但同时也反映了中国保险机构并未掌握这种能力，因此，中资保险机构亟须建立对第三方管理的监督和评估机制。
第四，风险控制能力不足。境外投资存在各种法律和税务风险、市场交易风险、地缘政治风险等，但因为保险业总体欠缺对境外市场与国别的风险研究，因此中资机构整体上对这些风险的管理和控制能力有限。
第五，资金来源较窄。目前保险资金境外投资的资金来源单一，投资因QDII额度紧张受限。沪港通和深港通打开了另外一扇门，取消了额度限制，带来一些便利。但更多的境外资产配置的外汇来源问题，仍需要有更多的来源途径和方式创新予以解决。
因此，对保险机构而言，海外投资的速度和规模加快的同时，也需要注重自身能力的提高。下一步需要采取一些措施，具体包括：
第一，提升投资能力。包括投后管理体系，专业团队建设，对市场的研究、认知和把握等。这是任何一家机构海外投资必须要具备的基础和前提，否则难以做强做大，处于被动地位。
第二，丰富投资方式。保险资金需要一改以往买楼、买酒店为主的直接投资方式，随着大类资产配置能力的提升，未来需要真正从境外投资向全球化配置转变，要更多借助专业机构的力量，通过REITs、私募股权基金、私募债权基金、FOF、MOM等多种方式和载体投资，还需要配置股票和债券等传统工具，投资方式和投资产品都需要进一步丰富。
第三，拓展资金渠道。要多研究借鉴国际金融市场的融资筹资方式，结合国内情况和现实需要，勇于探索和实践，在不影响汇率稳定、不增加汇率风险的前提下，创新融资方式。
第四，选择专业伙伴。既然自身能力建设有待时日，对保险机构来讲，选择优质专业的合作伙伴，是现实做法。大型国际资管机构经验丰富、专业能力强、技术手段先进，保险机构可以借船出海，在与境外专业机构合作中学习借鉴提升自己。
第五，强化风险管理。对保险机构境外投资而言，既要投得出去，又要收得回来，还要赚得到钱。境外投资面对着十分复杂的风险形势，除了市场风险、交易风险、地缘风险之外，还存在汇率风险和利率风险，因此要利用金融衍生品对冲风险。同时，在风险控制规则、流程、技术、团队等方面也要不断加强。
