一家大型寿险公司的银保部人士透露，根据同业交流粗略估算，目前这批分红险分红水平多数仅在2.5%—3.5%之间，而超过4%红利水平的大概只有三成。它们多数没有跑赢上月央行加息前的同期定存水平。但保险公司很难为客户的预期收益和实际收益之差买单，这些收益差保险公司可归咎为是销售人员没有明确告知客户风险。而另据其他媒体报道，这批分红险规模在千亿之间，如果按照目前5年定期存款收益率测算，二者收益差价约100亿。

　　根据记者之前的了解，银保渠道的一些销售人员在推荐分红险时，多以储蓄功能的另类存款介绍给客户。销售人员将分红险说成本金有保障，存期短，到期可以拿到远高于定期存款的分红，预期收益率可以高达5%—6%以上。

　　收益隐忧引发监管整顿

　　上述保险公司人士透露，预期高收益的承诺与客户到手实际收益的落差，使得今年下半年以来关于保险销售误导的投诉量激增。由于这些保险多由银保渠道销售，客户找银行讨说法，向当地银监局投诉，这令监管层不得不考虑发文规范银保渠道。

　　本月初，银监会单方面发出《关于进一步加强商业银行合规销售与风险管理的通知》(下称《通知》)，整顿规范银保渠道。除了明确银行与保险公司一对三的销售模式以及保险公司人员不得蹲点销售外，《通知》还明确要求银行不得误导销售，多处强调银行合规销售的责任，如强调银行应向客户明示销售的是保险产品，向客户说明保险产品的经营主体是保险公司，如实提示保险产品的特点和风险；不得以中奖、抽奖、回扣或者送实物、保险等方式进行误导销售等。银监会人士表示，《通知》利于金融消费者合法权益的保护，利于防止错误销售和销售误导及由此引发的投诉，可实现双赢。

　　郝演苏表示，从规范内容看，银监会希望通过规范银保市场来挽回银行在大众心中的可信度，也是为了保证银行中间业务的长期稳定性。但对于保险公司而言，一对三的销售模式将令中小险企未来面临着较大的竞争压力。银行出于利益最大化可能会造成银行愿和大保险公司合作的局面。这使得一些本来规模较小、主要依靠银行渠道做业务的公司面临很大的风险，如果不能及时做到渠道多元化或产品多样化，就完全有可能被这个市场所抛弃。记者从保险公司人士了解到，保险公司和银行仍在等待《通知》具体的执行时间。