本月再次加息后，多数万能险收益率甚至低于5年期定存，大多数投连险也没能盈利，这让投资者对保险理财产品的前景难有信心。不过，业内人士认为，由于有保障方面的优势、未来预期向好等有利因素，保险理财产品在二季度的投资收益有望改善。

　　万能险收益不及5年定存

　　加息预期或促收益上调

　　在央行宣布加息前一周，中国平安发布了3月万能险利率公告，将个人及银保万能险年化利率均下调0.125%，从2月的4%下调至3.875%。其实，大部分保险公司的万能险结算利率均低于5%，徘徊在4%左右。

　　据本报数据中心统计，目前已公布3月份结算利率、有2年以上运行历史的14款万能险账户，平均结算利率仅3.84%。其中，结算利率最高为4.6%。绝大部分万能险产品收益没跑赢5年期定期存款5.25%。

　　但太平洋保险理财师李广庆指出，由于加息预期依然强烈，因此万能险收益仍处于上升通道，预计大部分万能险结算利率将会上调。同时，万能险兼有保障和投资功能。

　　投连险多数不赚钱

　　二季度收益可能提升

　　虽然3月份上证指数小幅上涨0.79%，但与股票市场密切相关的投连险却表现欠佳。华宝证券发布的"中国投连险分类排名"2011年3月报告显示，纳入统计的191个投连险账户仅84个盈利。报告显示，3月收益率最高的也不过1.78%，最差的则为-6.63%。

　　不过，太平洋保险理财师陈晓杰指出，由于市场对A股二季度走势依然有较强的信心，投连险收益在未来一段时间内，仍有可能提升。他建议投资者，购买投连险最好能持有5年以上，才能够享受长期投资带来的丰厚收益。

　　分红险加息后受青睐

　　收益稳健可抗通胀

　　万能险、投连险表现不尽人意，但频繁加息却让分红险得到越来越多投资者的青睐。平安人寿、泰康人寿、中德安联人寿等多家保险公司纷纷推出新一代分红型保险。如平安人寿推出的"三鑫"系列分红保险等。东方证券预测，中国人寿2010年度分红险综合回报率为4.8%，国内大型保险公司的分红险综合利率会在4.5%左右。

　　太平洋保险理财师李广庆表示，首先，如果保险公司没有盈余，分红险也就没有红利可分。其次，分红险收益率虽然可抵御通胀，但不能单纯地视为理财产品，仍是一种消费。第三，分红险的收益虽然比较稳健，但变现能力较差。因此，投资者购买分红险，通常合理配置不应高于家庭可支配资产的20%~30%。