近段时间，股市犹如扰人的大雨让股民烦躁。昨天，记者走访了杭城三家银行，就低迷的股市行情和接下去该如何理性投资理财咨询理财师。浦发银行德胜支行个人银行部理财师朱贝贝分析，除了外部因素的不确定是导致股市低迷的原因外，货币政策的不断收紧、CPI不断创出新高、房地产调控力度的加大，加上楼市的降温等一系列因素，都使得股市显得更加不明朗。

　　那么在这样的大环境下该如何理财以保持财富的稳固上升？

　　外部大环境不理想 导致资金流动性差

　　中信银行杭州延安支行理财师郑天虹说，其实不仅仅是近段时间股市呈现低迷，总体来讲2011年股市面对的流动性环境都将不容乐观，高通胀压力下如何稳定经济增长成为难题，而滞胀风险将困扰经济决策。整体来看，在国际经济形势及外围市场环境没有扭转之前，在紧缩货币政策继续、加息可能性仍增大的预期下，市场尚难一扫颓势。但目前A股市场估值基本处于洼地区域，指数难以出现恐慌性深度下跌，然而大盘目前的状况仍缺乏向上突破的动力。因此从投资者的角度看，面临着两难的选择，投资的话很容易遭受损失，而不投资将资金拿在手里或者存在银行，可能又会因通胀而导致资产缩水。

　　至于股市的投资机会，由于判断股市后市仍将有反复，从历史上看，股市的下降周期通常为上涨周期的两倍以上，然后还要展开一个较长的横盘期。“在目前的行情下，以轻仓为主，把股市里赚钱机会留给短线投机客。”郑天虹建议。

　　加息预期较高 建议选择中短期理财产品

　　目前形势下，银行客户投资理财需求激增，经历了几轮加息和股市的大幅震荡后，一批前期热衷于打新股的客户，在经历了几番新股破发，也是开始将资金往银行的稳健理财转换。不少银行推出了投资短期债券市场的债券型理财产品，如浦发银行推出的债券盈产品。这类产品的风险较低，投资门槛也不高，一般起点金额在5-10万元，收益略胜于银行普通储蓄存款，且期限选择灵活，可以根据实际需要选择1-12个月的产品来投资。

　　据浦发银行德胜支行个人银行部理财师朱贝贝介绍，不少银行还代理了大额信托类理财产品的代收付业务，为资金在百万以上的高端客户提供了一个新的投资渠道，此类产品预期收益率较高，但是同时要求投资者需要承担的本金及收益风险也比一般的银行理财产品要高。在投资此类产品时，应充分了解信托项目所存在的风险点，持谨慎原则。

　　工薪阶层可适当基金定投 但不宜过多

　　朱贝贝认为，在股市大幅震荡期间，一次性投资往往要承担较大风险，通过基金定期定投，则可以回避风险。无论是金融海啸还是股市动荡，选择定投的投资者，基本上每年收益率都能保持在一定的收益水平，无论从抗通胀角度还是投资角度都比较平稳。

　　郁晓文认为，基金定投的时间最好能坚持3年以上，因为它的金额不大，投资较为分散，风险小。同时，他还建议短期灵活的资金可以投资货币基金过渡下，目前收益在3.5%左右。而一次性的闲钱可以买保本基金，低位参与，机会远大于风险，而且风险可控。

　　黄金、白银投资 仍需持谨慎态度

　　理财师们一直分析，对于白银最近的一期上涨，是在去年8月份开始的，伴随着新兴市场国家需求的上涨，之后通胀的压力，带动投资需求继续攀升，直到今年5月份，白银达到了历史最高点，之后又出现了一度下滑，可谓是白银大变脸。但是到目前为止，白银的基本面向好的态势还是没有改变。可适度关注并参与投资。

　　2011年上半年，全球经济复杂形势的走向在各国继续上演，各国经济体面临发展风险，国际投资环境的变化使得资金重新配置，在此期间黄金价格面临调整的风险。实物黄金投资适合长线投资者，投资者必须具备战略眼光，不管其价格如何变化，不急于变现，不急于盈利，而是长期持有，主要是作为保值和应急之用。至于纸黄金投资，则应该在看清大势后进行中线投资，逢低价买入，逢高价卖出，赚取差价。“目前国内的黄金热度才刚刚开始，年初启动的黄金期货为想投身黄金理财的投资者给予了大量的信心，但任何投资都是有风险的，投资者切不可在没有对黄金投资做深入了解时就盲目入市。”郑天虹分析。

　　分红型养老险是好选择 但应注重保障功能

　　郑天虹介绍，保险作为一种重要的理财方式，一般有以下几种回报：一、固定利率，2.5%，这是保监会规定的；二、变动利率，分红产品会随经济形势而变化，可能高于也可能低于固定利率；三、风险回报，这是通常所说的“投资连接险”，保险公司把资金进行投资，有时回报率可达100%以上，比如去年大牛市的时候，所以如果配置得好，投资保险也可战胜通胀。但不少投连险在经历熊市后都没能及时调整恢复过来。

　　分红型养老险将成为不错的保险选择。可以选取一些保费快速返还、养老年金逐年增加、年金保证领取的保险产品。需要注意的是，保险是为保障而不是收益。购买分红险，每年参与分红，再加上额外的意外保障，可以充分减少后顾之忧，只是在一定程度上减低负利率带来的损失，抵御通胀。每种金融工具都有它特定的存在价值，保险作为金融理财风险管理工具之一，强大的保障功能和投资理财功能就是它的两大核心功能。建议投资者将一部分资金放入安全保本的养老保险产品中，每年缴纳的保险费用一般为收入的15%。