每到三季度，保险公司都会陆续派发上一年的分红险红利，不过今年让险企头疼的是，多次加息后今年的分红率可能无法继续吸引投保人。

　　有读者向南都记者反映，5年前购买的10万元的分红险，连续两年仅分得1500多元，分红率才1.5%，所获收益连一年定存利率都不如。南都记者从业内获悉，不同保单的分红水平不尽相同。去年保险业分红险整体分红率在4%—5%之间。但今年市场环境复杂多变，而保险业2010年总投资收益率较2009年有不同程度下降，这使得尽管多次加息，险企要想继续上调分红率可能困难。业内预计，今年分红险分红率或与去年持平。

　　尽管目前不少分红险分红水平并不高于银行储蓄利率，但业内认为，不能简单盲目地将产品分红作为衡量产品优劣的唯一标准，过度强调分红收益，会让人忽视保险最本质的保险保障功能，而保障功能才是投保者应该关注的首要因素。

　　分红收益难吸引人

　　按照保监会的规定，保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%.所以各大保险公司在上一年度的财务年报完成后，即着手拟定给分红险客户的红利分配计划，然后从下半年开始，投保者会陆续收到所买产品对应的分红通知书。但投保者接到红利通知书的时间将会因不同的保单周年日而有所不同。

　　昨日就有读者向记者反映，其5年前购买的10万元分红险，今年收到的红利通知书中显示只有1500多元的红利，跟去年差不多，所得的分红率仅为1.5%左右。这样的分红水平连一年期定存利率都不如。而昨日亦有报道称，一投保者去年购买的1万元期缴分红险，今年仅分得25元红利。

　　中德安联人士表示，不同保单的分红水平不尽相同。每张保单的红利分配要看保险公司经营情况，同时也要看保单对保险公司可分配盈余的贡献大小，比如所购买的产品、保费、保额、投保年龄、交费方式、保单年度、现金价值等等综合因素都有所影响。也就是说，消费者购买的分红险产品不同，投保计划不一样，红利比较就无从谈起。即便是同一款险种，因购买的时限不同，亦难分得相同分红。

　　尽管每张保单分配红利不同，但业内亦承认目前分红险的红利水平难以吸引人。一大型保险公司精算人士称，自2008年以来，分红险的红利水平就有所下降，整体分红率从之前的5%—6%下滑到3%—4%.这受金融危机以及保险资金投资渠道过窄影响。去年各家保险公司的分红险收益不尽相同，大多数在4%-5%间。部分公司为留住老客户和吸引新客户，特别采取了额外分红，让分红险的收益达到5%以上。而今年上半年市场环境复杂多变，保险公司究竟能否提高额外分红以吸引新老顾客，面临着很大难题。另外保险业2010年总投资收益率较2009年有不同程度下降，这使得尽管多次加息，险企要想继续上调分红率可能困难。业内预计，今年分红险分红率或与去年持平。

　　不能过分注重收益

　　尽管目前分红险分红水平并不高于银行储蓄利率，但业内认为，不能简单盲目地将产品分红作为衡量产品优劣的唯一标准：一方面不同的产品分红水平不能简单比较，另一方面也会陷入只认收益，忽视保障的误区。红利主要是源自利差益、死差益和费差益所产生的可分配盈余，而三者中又属利差益贡献最大。只要当保险公司实际的投资收益明显高于预计的投资收益时，红利才主要来源于利差益，分红保险的投资属性也能在某种程度上体现出来。如果单纯将分红保险视为一种投资产品，这对保险公司投资的市场环境与资金运用能力都提出了很大的挑战。

　　中德安联人士称，过度强调分红收益，会让人忽视保险最本质的保险保障功能。事实上，投保者在购买分红险的同时，往往会附加健康、医疗、意外等等保障，那么每次付出的保费中有很重要的一部分即是用来提供保障的风险保费。这些保障是否全面、保额是否充足，才是投保者应该关注的首要因素。

　　目前分红险产品可以分为保额分红和现金分红两大类。两种分红方式各有所长。保额分红是以增加保额的形式向投保人分配红利，伴随每年的红利分配，保额会随之逐年提高，特别适合注重保障的投保人。现金分红的灵活性更高，所分红利可留可取，可以及早兑现。保额分红由于将每年红利购买了保额，因而保险的保障性变得更强，但所有收益只有在被保险人发生保险事故、保险期满或退保时才能拿到。两种分红方式各有所长。投保者可以根据自身需求，巧用红利分配，做到投保利益最大化。

　　而从分红险险种的分红率来看，终身寿险的分红率最高，年金类或满期领取的分红率其次，而定额返还（每年或每几年返还）的分红率则为最低。任何一种分红险产品，在头几年里的分红很低，之后类似滚雪球时间越长积累得越多。