多数愿意掏钱购买理财险的市民，多被可能派发的保险红利打动。近日，多家保险公司开始给客户派发红利通知书，消费者有惊有喜。分红金额不确定，甚至可能为零的事实却为许多人忽视。正如股市有风险，入市须谨慎一样，当保险挂钩投资，要想保障和理财兼得，显然需投资者甄选一番。

　　近日有媒体报道了某消费者王小姐2008年花1万元购买的分红险，首次分红的红利25。1元仅够买一块排骨，远低于彼时的同期银行定存利率。王小姐显然对分红险的分红功能大失所望。

　　对比保费越多分红却越少？

　　同样购买了分红险的阳小姐的待遇却与王小姐迥异。去年阳小姐购买了一家保险公司的一款分红险，保额10万元，保费为7810元/年，共交10年。前不久她收到红利通知书，称其保额分红为1200元，对应的现金价值为758。28元。这一“红包”相比每年交1万元保费，却只得到25。1元红利的王小姐显然给力多了。

　　两者粗略对比，保费交得更少的阳小姐收到的红利竟然是王小姐的30倍。缘何会有如此大的差异呢？记者了解到，分红险的收益主要来自两方面，一是保底收益（即固定返还部分），另一个是分红收益。根据保监会规定，每一会计年度，保险公司必须将不低于当年全部可分配盈余的70%分配给保单持有人。但红利的分配又因公司而异。保单的红利分配不仅要看保险公司的经营状况，同时也会结合保单对保险公司可分配盈余的贡献大小。因此，阳小姐和王小姐的分红差异并不能如此简单类比。

　　分析保险差异大红利难比较

　　通常说来，分红险分为投资和保障两类，投资型分红险的保障功能相对较弱，多数只提供人身死亡或者全残保障，不能附加各种健康险或重大疾病保障；保障型分红险产品与传统保险产品功能一致，侧重给予投保人提供灾害保障，分红只是附带功能。

　　有业内人士指出，正如甲之熊掌乙之砒霜，可能A保险的分红少，但保障功能强；B分红多，但可能只保公共交通意外。除开保险公司的投资和管理实力，投资者购买的险种、保费、保额、投保年龄、交费方式、保单年度、现金价值等综合因素都将对分红有影响。换言之，保险产品区别于基金、股票及理财产品之处在于，投保人个体差异较大，红利比较无从谈起。投资者购买银行理财产品时，只需比较年化收益率和期限，而不同保险产品的差异性显然增加了人们筛选保险产品的难度。“雾里看花”也就不难理解。

　　提示宜先厘清保障责任

　　一般而言，个险渠道的分红险保障功能较强，通常主险为寿险、养老险、教育金等，可附加重疾、住院医疗、意外等保障。而在银行代理渠道购买的分红险多为投资型分红险，保障功能较弱。

　　记者比较了多家银行网点的银保产品，提供的保障多为意外导致的身故、残疾等保障责任。部分分红险甚至仅提供公共交通意外责任，保障责任无疑更狭窄。但也有部分保险公司提供了注重保障的附加险，如新华红双喜就可以附加19种重大疾病，阳光十年可额外附加重疾和住院医疗险。

　　建议强调分红别忽略保障

　　新华保险湖南分公司相关负责人介绍，个险渠道通常是以保额定保费，而银保渠道多为保费定保额。以她自己购买的两款分红险为例，银保渠道的红双喜金钱柜保费为10000元，保额为102350元，个险购买的吉星高照保费为2300元，保额为50000元。“在银行买保险的客户通常一笔闲钱，可能恰好是到期的存款，这样投保也更方便。”

　　值得一提的是，过度强调分红收益，会让人忽视保险最本质的保障功能。因此，最好不要简单地把分红险当做投资产品。而且，即便分红让你失望，但如果保障功能强，退保未必明智。