近年来，人们保险意识和理财意识不断提高，听起来具有储蓄功能，收益比银行利息高，比其他投资渠道多了一份保障保险的投资型保险，似乎也不是完全“保险”。投保人是否拥有一份投资型保险的保单，就可以“一劳永逸”？记者近日对相关问题进行调查采访，希望对读者投资理财有帮助。

　　保险有身故等保障功能，但收益不一定比定期存银行多

　　最近，南宁市的何先生在买不买投资型保险这个问题上有点纠结。一名保险业务员向他推荐了一款某保险公司的万能型终身寿险，声称该保险集多种优势于一身，既有保障功能，又可以当做投资，换一个方式存钱，达到保值增值的目的，抵抗通货膨胀等等。

　　按照这款万能险的计划书：今年30岁的何先生投保这款万能险附加重疾险计划，每年交保险费6000元，连续交费20年；投保时主险基本保险金额20万元，附加险基本保险金额20万元，附加意外险基本保额10万元，附加意外医疗基本保险额1万元。

　　这表明，何先生在30岁往后的人生旅途中可以得到20万元的基本人身保障金额20万（万一身故至少得到20万元保险赔偿），或是20万元的提前给付重疾险基本保障（万一患重大疾病可以向保险公司申请至少20万元的医疗费用），万一因意外身故还能获赔10万元等等保障利益。如果何先生一直健在，则保险账户内的现金可以通过保险公司专家运作获得增值。

　　按照保险公司设定的低（1.75%/年）、中（4.5%/年）、高（6%/年）三档年结算利率的试算结果看：20年缴费期满后，50岁的何先生的保单现金价值（即可以支取的现金）分别为10.99万元、15.1万元、18.04万元；缴费后的第30年，60岁的何先生已经到了退休年龄，他的保单现金价值分别为10.93万元、22.67万元、31.69万元；缴费后的第50年，何先生已经80高龄，届时何先生的保单现金价值分别为14.18万元、50.36万元、93.72万元。

　　细心的何先生想，如果不投保而选择把钱存在银行定期吃利息，又能取得多少收益呢？他到银行请工作人员给他算了一笔账：如果何先生每年存入6000元的5年定期，一直存20年，以现行5年期定存利率5.25%复利计算。存满20年后，何先生的本息合计20.37万元，如果何先生在第20年以后停止存钱，把原先的本息继续存10年定期，到了60岁退休时，何先生的本息合计为33.98万元，再继续存20年，80岁的何先生能得到的本息合计94.56万元。

　　“把两者所得的收益进行简单比较，投保万能险的获利还比不上直接存银行定期的获利多。”这一比较，使何先生是否投保踌躇起来。

　　“万能险”并非万能，半途而废损失大

　　既然作为投资型保险，那么如果何先生购买保险，要多少年后才能“赚钱”？

　　记者了解到，该险种在投保人每次支付保险费时，都要在保费中扣除一定比例作为初始运作费用，扣除掉初始费用后的保险费才计入保单账户进行投资增值。

　　这就意味着，投保人所投入的钱并不是每一分钱都能用于投资，而这个初始费用的扣除比例在投保的前几年比例最大，所以在投保的前几年投保人所得到的投资收益非常有限，基本处于“亏本运营”。

　　以“万能险”这款保险为例，何先生在第1年至第5年的保单中，每年要扣除的初始费用比例分别为50%、25%、15%、10%、10%。到了第6年后，扣除的初始费用比例均为5%。以年缴保费6000元计算，何先生的现金账户里可以用来投资的钱分别是：第1年3000元，第2年4500元，第3年5100元，第4年5400元，第5年5400元，第6年及以后均为5700元。这些被扣除的初始费用，在提前中止保险时是拿不回来的。