郝演苏：资本市场低迷直接导致投连险和万能险的销售滑坡，但并不是说分红险因此而上位。事实上，在投连险和万能险走强的时候，分红险的占比也不曾低于30%。分红险风险保障和长期储蓄的功用决定了其具有更为持久的发展势头，稳定的收益致使其不易于大起大落。

　　当然，监管部门对于寿险产品结构调整的要求以及新会计准则的实施会对分红险的增长带来一定利好。但如果从纵向的时间来看，今年分红险属于“被走强”，实在是因为投连险和万能险受制于资本市场下滑太快。

　　客户需求决定其有望持续红火

　　主持人：分红险红火的市场表现能否长久，亦或和前两年投连险、万能险一样只是阶段性走强？

　　姚兵：分红险能否持续走强首先要看客户群的需求。从产品形态的角度看，分红险是最能体现风险保障和长期储蓄相结合的险种。从个险销售渠道看，分红险可以成为个人财务需求规划的重要组成部分；从银保销售渠道看，分红险以稳定的收益回报可以较好成为银行存款的替代产品。

　　分红险将成为今后很长一段时间内寿险行业的主打产品，这主要是由分红险风险保障和长期储蓄的功用决定的。分红险可以覆盖教育金、婚嫁金、养老金等，有着确定的、固定的领取时间和领取金额，符合客户对长期财务规划的需求。中宏人寿今年推出“金福连连”等分红险新产品，集保本增值、快速返还、教育金储备、养老、分红于一体，为客户提供财富积累、保值增值的途径。

　　胡艳玉：一种产品是否红火、红火多久是由客户需求以及市场容量决定的，无论是分红险、投连险还是万能险，只要是能满足市场上大部分客户需求的，就一定能持续红火。

　　如中德安联人寿在去年推出国内首款银保高端客户专属的全方位保险解决方案，集家庭保障与品质贵宾服务于一体，保障内容涵盖养老、高额意外、教育金、疾病康复和市场上为数不多的老年人意外和意外医疗保障。

　　郝演苏：国内保险市场的产品同质化情况比较普遍，也不乏有一些寿险公司是产品导向型的。如果单纯从保障角度看，纯保障型、物美价廉的意外险卖得并不好，这除了说明产品导向型之外，还表明国内客户对于保障认识的不足。

　　从长远发展的角度，以客户需求为导向的产品开发和推广才更具竞争力。在客户对保险保障认识还不足的市场情况下，分红险的强势高占比不会是昙花一现，毕竟其风险保障和长期储蓄的功用比投连险和万能险看起来更像是保险产品。

　　警惕满期给付与期缴短期化

　　主持人：分红险过热的销售是否会有一丝隐患，如果有，主要体现在哪些方面？

　　姚兵：相比于投连险和万能险做的是现金流，寿险公司经营分红险做的则是利润度，因此分红险应该不会出现大起大落的现象。如果说有隐忧的话，分红险满期给付可能对于寿险公司的资产配置以及到期集中给付服务能力是一种挑战。

　　此外，鉴于目前竞争激烈的寿险市场格局，分红险经营也有可能出现潜在的价格竞争。分红险的保底收益基本一致，但其每年的分红率由公司的经营状况决定，虽说过往的分红率不代表预期，但高于平均水平的分红率以及特别分红等肯定会对分红险的销售带来推动。