近日，各大媒体纷纷对新华人寿、泰康人寿等保险公司出台的分红险特别红利举措做了相关报道。其中，大部分认为这是保险公司在分红险连遭冷遇的境地下做出的救世之举，并对此举最终能否取得理想效果提出了质疑。
不过，笔者认为分红险此刻推出特别分红不乏“救世”之嫌，但如果我们换个角度来看，或许可以发现保险公司的良苦用心。
分红险是一种兼具保障和投资功能的保险产品，其红利主要来源于死差异、费差异和投资带来的利差异。每个会计年度结束后，保险公司将分红险账户可分配盈余的70%分配给保户，但如果没有盈余，也就没有红利可分，因此，分红险的收益保本但不固定。投保人通过分红可以实现浮动收益，使整体收益水平与相应的存款利率水平相适应，从而达到规避通胀风险的目的。
今年的资本市场牛市冲天，投资环境回暖加之投资渠道放宽，使得分红险账户的盈余日渐“丰盈”。从6月份各家保险公司公布的分红方案来看，理财型保险的分红水平约为2.2%，高于去年公布的1.5%。业内人士预计，今年分红水平将突破3%。
不过，央行年内已经六次加息，一年期定期存款利率已由年初的2.52%涨至4.14%，三年期、五年期定存也分别涨至5.4%，5.85%。可见，分红险的分红水平虽见长，但还远远比不上银行存款利率水平，这就无法兑现分红险最初的投资承诺，也背离了消费者的期望收益水平。
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