如果银行利率调低，保费还是在以预定利率复利滚存，对消费者来说，可以有效抵御该项风险。而如果银行利率调高，保险公司约定的预定利率是不变的，这样看上去消费者会有损失，而事实上银行利率调高后，大额存款利率、贷款利率、债券利率都会随之调高。保险公司通过资金运作产生的投资收益也会相应提高，可以通过红利返还的形式回馈给投保人，这样两相抵消，如果保险公司资金运用得当，分红险的到期利率还是会高于银行定期存款。当然，这种情况对保险公司的资金规模和运用水平的要求都会比较高。
分析一下去年分红险收益率的情况，事实可能会更明朗。各家公司的差异较大，部分主推分红险的大型寿险公司，除了常规的年度分红外，还有能力拿出数十亿元资金进行特殊分红，这样，这些公司分红险的综合收益率就比银行定期存款高得多，而一些资金运用能力比较一般的小型寿险公司的分红率就低得多，有些甚至只有千分之几。
从另一个方面说，根据以往的经验，保险公司最看重的就是公司的信誉，如果不能兑现对消费者的承诺，保险公司信誉受损，对未来的业务发展十分不利。几年前保险市场曾出现过类似情况，但最后多数保险公司都选择了自掏腰包买单，为投保人补齐与定期存款的差价，以保证投保人的利益。
市场上的分红险依据功能可以分为投资型和保障型两类。投资型分红险以银保分红产品为代表，主要为一次性缴费的保险，通常为5年或10年期。它的保障功能相对较弱，多数只提供人身死亡或者全残保障，不能附加各种健康险或重大疾病保障。保障型分红险主要是带分红功能的普通寿险产品，这类产品侧重人身保障功能，分红只是作为附加利益，红利将按照公司每年的经营状况分配，没有确定额度。
需要强调的是，对于消费者而言，在选择购买分红险时应该更多地关注风险保障功能，因为这才是保险产品最重要、最基础的功能。如果过度追求分红险的红利，非要与银行定期存款利率甚至基金等理财产品做比较，显然不符合保险的基本原则。
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