到今年5月份，分红险在中国保险市场上已推出整整10年。

　　10年前，没有人能够预料到，这样一个即使经过包装也并不炫目的险种，却被中国的保险公司一口气持续不断地大做10年。到现在，分红险成为了中国寿险业第一大类险种，保费收入占据中国寿险业的半壁江山。中国人寿公布的最新数据显示，截至2009年底，中国人寿分红险期末有效承保人次达到4860多万；从2004年到2009年，中国人寿累计支付各类分红险赔款1961.27亿元；分配红利620.7亿元。

　　分红险的规模占寿险公司业务比例已从2009年年初的五成上升至现在的七成左右。而从近期公布的数据中可以看到，目前分红险在中国人寿、中国平安、中国太保、泰康人寿的寿险保费占比已经分别高达80%、70%、40%、48%以上。

　　分红险究竟具有什么样的特点和优势，能够在中国寿险行业千变万化的市场大潮中屹立不倒？

　　从产品自身来看，分红险这一险种的最大特点在于，具备并平衡了保险保障和保值增值这“双料”功能，既能使被保险人获得可观的保障水平，也能为投保者带来相当的投资收益。分红险一般具备保底收益，70%的红利分给客户，而这恰恰符合中国人的消费心理和购买习惯。对于保险公司而言，分红险保费缴纳通常达到10年、20年之久，拓展分红险能够保证业务的稳定性，而且资金成本更低。同为具备投资功能的险种，曾经火爆一时的投连险具有较高市场风险。万能险虽然也具有保底收益，但与分红险相比较，其对投资的压力明显要更大一些，因而万能险所承受的资本市场风险也就比分红险要大。

　　另一方面，分红险的产品管理难度较低，相对透明，便于操作。分红险比投连险和万能险要简明易懂，因而可以发挥出启蒙市场和开发市场的独有功效。当年正是随着分红险的广泛推广，保户和准保户们对保险的认识迅速增强。分红产品受到市场青睐而走红，在客观上推动了保险业的发展——以中国人寿为例，从2000年到2009年，中国人寿10年间分红险保费收入年均增幅达到126.57%，累计实现分红险保费收入达到10591.38亿元。

　　进一步分析，从行业监管的角度看，近年来监管部门为促进全行业良性健康发展而进行了结构性调整，鼓励各家寿险公司开发和销售风险保障型寿险产品和长期储蓄型产品。其中，尤其值得关注的是，在中国保监会关于保险业实施《企业会计准则解释第2号》的通知中明确规定，包括境内、境外上市保险公司在内的所有保险公司，在编制年度境内、境外财务报告时，应遵循“保费收入的确认和计量引入重大保险风险测试和分拆处理”的会计准则。该准则将保险业务区分为风险保障业务与投资业务，对于投资业务收入和与保费一并收取的储蓄性收入不再计入保费收入。这意味着以投连险、万能险为代表的投资型产品的投资部分收入将不再计入保费收入。

　　这种情况下，分红险“一险独大”也就不足为怪了。可以说，正是分红险有分红收益又有较高保障，从而被保险市场所接受，并进一步做大了保险市场。