在余额宝大获成功之后，支付宝在2014年或将力推保险理财。2014年元宵节，支付宝将推出1年期7%的余额宝专供理财产品，这将是一款保险理财产品。而此前业内传闻许久的支付宝将推出的“定期宝”产品，或也将是保险理财产品。

　　支付宝再推保险理财

　　日前，一款名为“余额宝用户专享权益”的理财产品悄然在支付宝登陆后的首页出现，并通过淘宝理财频道进行推广。

　　这款产品标明“一年预期收益率7%”，并在说明中指出“一年期理财产品，仅允许预约用户购买。每个用户限购2000份，每份1000元。”从预约页面提供的信息来看，截稿时已有601647人预约。

　　虽然支付宝的推广页面并无详细介绍这款产品到底是什么产品，但从有关细节来看，较有可能是一款保险产品。在宣传页面上，支付宝曾经以“保本保底”来进行推介，而按照证监会的相关规定，一般的货币市场基金或者短期理财基金不得允诺收益水平，唯有保险产品根据保监会的规定，可以允诺保本同时对收益率进行一定程度的保本。

　　而此前也有媒体报道，支付宝将和珠江人寿合作，在元宵期间推出“定期宝”产品。

　　定期宝也锁定保险理财

　　据记者了解，今年元宵节推出的产品并非传闻中的“定期宝”，而更多只是一次试水。

　　2013年淘宝系的风头全部被余额宝这一货币市场基金产品抢去了，但淘宝在理财类保险销售上也有大胆的试水，全年销售额也超过20亿元。而且从推进步骤来看，正在日益变为核心业务。

　　淘宝是在2012年“双十二”首度通过聚划算试水理财保险的销售，此后逐步扩展至淘宝保险频道的大力推广，吸引到十余家保险公司参与。今年1月8日，支付宝首度以“腊八抢年货”的名义将阳光保险的一款1年期6.8%的产品放在登陆首页中宣传，上线后不到1小时就一抢而空。

　　据悉，在元宵试水之后，支付宝或将不再采取特定日销售的方式，而是将此类保险产品作为类似余额宝的常态产品进行销售，也就是此前业内传闻的“定期宝”。

　　规模上限或是最大考验

　　2013年，余额宝凭借不俗的收益率和使用上的便捷吸引了超过6000万用户。但2014年春节过后，余额宝的收益率出现显著下降，一度接近6%——当市场整体利率企稳后，是否能够获得持续高收益显然是对余额宝在内所有货币市场基金的巨大挑战。余额宝针对这一挑战推出固定期限固定利率的理财产品，显然也是一种应对方法。不过，这类产品恐怕未必能复制余额宝1年吸金超过2500亿元的传奇。

　　余额宝等货币市场基金2013年下半年收益不断飙高，根本上是受益于整个资金市场利率的高企，然而，给出1年7%左右收益的保险理财产品，大多数却得靠保险公司贴钱赚吆喝。从几家上市保险公司的年报可以看到，保险公司的资金回报率一般也就在4-5%之间，本身的收益难以支撑7%的高回报产品——事实上目前推出高收益产品的大多数需要提高保费规模的中小型保险公司，他们能够提供的高息产品规模是有限的。

　　更何况，目前保监会已经开始关注此类高息保险产品。1月初，保监会下发了《关于规范高现金价值产品有关事项的通知(征求意见)》，进行了小范围的征求意见。这一通知要求保险公司上报高现金价值产品的存量情况，另一方面规定如果保险公司高现金价值产品超过一定比例时，需要以超额累进法计提额外的最低资本。监管部门的这一摸底，或将进一步限制保险公司推出高息产品“冲规模”的热情。