国内首批变额保险问世,这是继投连险之后的又一重大保险创新。金盛人寿投资总监郭晋鲁介绍,国外变额年金通过购买期权来对冲股市下跌的风险,国内A股还没有期权产品,但保险公司可通过内部组合对冲技术,来帮助客户获得保底收益。
所谓变额年金是指包含保险保障功能,保单利益与连结的投资账户投资单位价格相关联,同时按照保单约定具有最低保单利益保证的人身险产品。该产品被称之为分红险和投连险的结合体,100%满期保费本金保证是其最大卖点。
据了解,首批推出变额年金的保险公司有金盛人寿、中美联泰大都会、信诚人寿等外资保险公司。而根据保监会上月发布的通知,上海是5个首批试点经营变额年金的城市之一。
金盛人寿首席执行官马哲明告诉说,变额年金与投连险存在较大差异,投连险投资股市的下跌风险由客户承担。相比之下,变额年金提供本金保证,股市下行的风险由保险公司承担。
对于变额年金与分红险的差异,郭晋鲁解释说,分红险投资基金的比例偏低,且投资收益不透明。而变额年金的收益反映在客户账户上,与投连险一样可以查询。
郭晋鲁称,国内A股还没有期权产品,股指期货推出的时间也不长,但保险公司可以通过内部组合的对冲管理模式,来确保客户的本金安全。当市场下行时,会将资金转移到国债配置中。
据悉,变额年金向客户收取一定的费用,包括保证利益费用等。在金盛人寿的变额年金产品中,保证利益费用为每年收取个人账户价值的1.5%。记者了解到,根据变额年金保本的特性,若股市欠佳而使客户获取本金收益时,各种费率都不对本金构成影响。换言之,最坏情况下,客户还是能够100%取回本金。
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