以“保险+投资”作为卖点的投连险，曾是市场的宠儿，但近期逐渐被边缘化了，发行数量锐减，业绩也节节下滑。但从中长期投资价值来看，投连险具有相当的魅力。不过，这类产品不是“大众情人”，更适合具有市场判断能力的投资者。

　　看长期业绩选标的

　　说白了，投连险是一种以投资功能为主，兼有保障功能的保险产品。因此，选择这类产品最重要的是考察保险公司的长期投资能力。

　　据国金发布报告显示，今年三季度，除货币型投连账户实现正收益外，其它投连险各类账户全军覆没，股票型、灵活配置型和混合偏股型账户的平均跌幅分别为8.91%、8.31%和7.27%。不过，从过去一年、两年和三年中，各类投连险账户的标准差和下行风险均优于同期沪深300指数水平，总体表现出良好的风险控制能力。

　　具体来看，考察过去两年和三年的风险调整后收益水平，泰康人寿-进取型账户、中国人寿-进取股票账户和太平人寿-策略成长型账户等在同类账户中表现优异。其中，泰康人寿-进取型账户3年累计收益率为154.35%，远高于同期同类账户；而混合偏股型账户中，太平人寿-智胜动力增长账户和瑞泰人寿-财智平衡账户两个账户的夏普比率均实现正值；在17个运作满三年的灵活配置类账户中，中国人寿-精选价值账户是唯一一个在过去一年、两年、三年中夏普比率均实现正值的账户。华泰人寿-稳健型账户和新华人寿-创世之约账户等则在中长期有不错的表现。

　　另一数据显示，从2011年上半年的情况看，中国人寿、中美大都会、平安人寿、信诚人寿、泰康人寿投连险各分类账户累计回报率排名靠前。

　　理财专家表示，保险公司销售的投连险产品往往联系着多个风险系数不同的账户，因此建议投资者在选择投连险产品时，要综合该公司所有投连险账户回报率情况以及账户的长期回报情况，兼顾考虑账户转换成本。

　　最适合会“转换”的客户

　　投连险不是大众理财产品，更适合有“择时能力”的投资者。通常，投连险有多个不同风险收益类别的投资账户，投资者可以在各个账户之间转换。如牛市转熊市时，可以将资金从高风险的偏股型账户转移到低风险的偏债型账户。当熊市转牛市时，可以进行反向的操作。

　　据证券时报记者了解，目前各个公司推出的投连险账户数目不同，某些公司甚至有超过10个投资账户供选择。而且，一般来说，各家投连险一般都为客户提供不同额度的账户间免费转换，客户可以定期检查、调整投资组合。不过，也有的投连险规定1年可以免费转换5次等。

　　理财专家表示，对于普通投资者，投连险并不是好的选择，它更适合对市场有一定判断力，有较丰富理财经验的投保人。就如今年的震荡行情，如果选择投连险的投保人自身有很强的投资能力的话，可以充分利用投连险可转换账户功能，那么投资投连险收益还是不错的。“首先要知道自己的风险偏好，继而根据行情配置账户比例。如果对市场走势有一定的判断，则可以让账户进行一些转换和调整。”据深圳一位银行理财师表示。

　　一位分析师指出，四季度市场情绪依然谨慎，今年激进型账户和指数型账户的收益率将很难翻身。因此，建议投资者不妨择机调整账户，在市场下行通道中将资金放入稳健渠道，最好选择混合型账户，当市场获利明显时再转回进取型账户。

　　定投投连险也不错

　　定期定额投资已经成为风尚，投资投连险也不妨如此。

　　据了解，对于投连险，投资者交付的保费按照保险合同分为两个部分：一部分进入保险账户，给予投资者寿险保障；另一部分进入投资账户，即按照约定的管理费委托给保险公司进行投资运作，投资者通过投资账户净值增长实现收益。但是，投连险有趸缴和期缴两种缴费方式，趸缴投连险的投资门槛较高，一般为2万至3万元，有的保险公司把投资门槛提高到5万元以上。期缴投连险有月缴、季缴、半年缴、年缴等不同缴费方式，投资者可以逢低多买、逢高少买。据一位保险专家表示，期缴投连险类似于基金定投，投资者通过分期将资金投入投资账户，能在一定程度上规避市场风险，适合目前的市场环境。

　　此外，理财专家表示，投连险是一种投资型保险，在保障方面没有纯消费型保险充分。所以，三类人群不适合购买投连险，一是只有保险保障需求的人；二是风险承受能力比较低的人，经济条件不宽裕的人或老年人，承受风险的能力较差，买投连险前应慎重考虑；三是短期资金需求较强的人。