贴合国情
投连险定位“奢侈”
“当前投资型保险市场份额的下滑,与新会计准则实施、资本市场不景气等因素直接相关,在政策与市场的双重因素影响下,这一现状实属正常。”中央财经大学保险学院院长郝演苏认为,投连险只能是面向极少数客户的“奢侈品”。前期由于偏离国情与民情,部分公司偏要将这种“奢侈品”做成超市销售的商品,反而会产生许多问题。
事实上,称投连险为“奢侈品”,不仅在于其对消费者风险承受能力的要求较高,在操作要求上也相当“奢侈”。
2011年度,各类投连险账户平均累计回报率由高到底依次为:货币型(3.12%)、全债型(0.56%)、增强债券型(-1.77%)、混合保守型(-9.05%)、混合激进型(-15.74%)、激进型(-20.68%)、指数型(-23.28%)。180只投连险账户中有39只账户实现正收益,其中,24只货币型账户全线飘红,取得3.12%的账户平均年度回报率,高于2010年1.34%的收益表现。此外,10只全债型账户中有7只取得正收益,23只增强债券型账户有8只取得正收益。
以上数据并非证明货币型账户和全债型账户收益更优,而是体现出各类投连险账户之间收益率的差异,诠释了投连险产品分类账户设计的优势,即让投保人通过不同风险收益水平分类账户之间的相互转换,达到个人整体投资收益水平的最优。但如何在几类账户之间进行恰到好处的操作,对于大多数客户而言,难以操控。
此次信泰人寿推出的千万元门槛投连险,则使投连险只面向极少数风险承受能力较高的客户。此外,信泰人寿资产管理中心首席投资官王连平表示,目前信泰人寿不再采用海外成型的量化模型,而是结合中国资本市场的实际特点,独立研究开发出对应的量化投研体系,已达到业内领先水平。或许,将合适的产品卖给合适的客户,投连险的“触底反弹”或不再是一种说辞。
(来源:金融时报)
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