万能险利率重回“4时代”

　　央行日前的连续加息对保险市场的影响逐步显现，继去年11月份上调万能险结算利率后，最近部分保险公司公布的去年12月份万能险利率继续呈现上调走势，几家主要保险公司的结算利率重新站上4%的水平。

　　一度被视为市场风向标的平安人寿万能险产品去年12月最新结算利率为4%，较11月份上调0.125个百分点。华泰人寿和中英人寿也有部分产品小幅上调，达到或超过4%的水平。从目前市场的整体情况来看，平安、泰康、中意等公司的万能险产品在过去几年内维持了相对较高的结算利率水平，对于加息的反应相对也比较敏感。以中意人寿为例，该公司万能理财账户(个险)2010年11月份结算利率为4.35%。

　　利率回升是否意味着保险公司收缩万能险的战略发生变化？《经济参考报》记者采访了解到，这种可能性比较小。某寿险公司北京分公司的负责人表示，利率调整主要是为了对应加息，并不涉及市场战略的变化，目前万能险在该公司占比仍然较小，2011年其新产品的开发频率大约在一季度一款。

　　另外，记者观察发现，尽管上调了结算利率，但与目前5年期定期存款利率4.20%相比，大多数公司万能险的收益可以说是集体跑输了定期存款，这也使得万能险在投资者眼中的吸引力大打折扣。不过，在眼下持续不断的加息预期之下，业内估计万能险的结算利率还会继续上调，并超过5年期定期存款利率，这有助于锁定万能险的最低收益率；而2010年以来保监会对保险企业投资渠道的放开也会进一步保障万能险的收益率。

　　投连险收益不及储蓄

　　除了分红险和万能险外，曾经也“独占鳌头”的投连险，在2010年股市震荡为主的大环境下，销售业绩只能用“一声叹息”来形容，收益率出现严重分化。据相关统计，截至2010年11月15日，30多家寿险公司240个投连险账户收益中，只有9个账户的收益率超过10%，75个投连险账户的投资收益为负，占比达到31%，有38个投连险账户的投资收益不到1%，45个投连险账户的投资收益没有达到一年期的银行存款利率2.25%至2.5%。

　　不过，尽管投连险收益低迷，但面对2011年的产品结构，东北证券(000686,股吧)认为，加息将使保险理财产品面临同其他金融理财产品更激烈的竞争，若今年资本市场好转，保险产品结构或将由“传统险、分红险为主”向“万能险、投连险为主”转变。