投资最重视的莫过于收益，有利可图的投资才是大家最中意的。近半年来，股票、基金、黄金等投资产品连连触礁，远远跌破投资者心理预期值，有的连本都难以保证，更别谈利了。万能险以其具有保底型收益率和操作的灵活性，在投资市场不太乐观的情况下成了投资者们的新宠。那什么是万能险？与分红险、投连险的区别是什么？它到底“能”在哪儿呢？有哪些投资风险？
保底升值是万能险投资基础
万能险指的是可以任意支付保险费，以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。也就是说，除了支付某一个最低金额的第一期保险费以外，投保人可以在任何时间支付任何金额的保险费，并且任意提高或者降低死亡给付金额，只要保单积存的现金价值足够支付以后各期的成本和费用就可以了。万能保险现金价值的计算有一个最低的保证利率，保证了最低的收益率。
据了解，目前保险公司在市场上销售的投资型保险产品主要有分红、万能、投资连接三大类，品种多达上百种。尽管这三类产品形态各异，但总体上都是在传统寿险保障功能的前提下，兼具了投资理财功能，各种产品的保障功能各不相同，投资收益也不同。从风险角度和收益情况来看，投连险的全部风险和收益是由客户来承担，高风险带来高收益，但是各账户之间可以相互转换，适合激进型投资者选择；分红险则是在客户购买保障后享受保险公司的年度分红，但是分红多少要依据保险公司的经营状况来确定，主要通过保险公司年底的三差来决定分红，也就是说分多分少、分与不分并不确定，属于相对保守型投资产品，适合在寻求保障的基础上挂钩收益，收益比例有限；在万能险中，客户的风险是与保险公司共同承担的，利益也是由双方来共同享受，适合稳健投资者选择。中意人寿北京分公司客户经理赵天池介绍说：“一般情况下万能险有1%-2%的保底收益，也就是说保险公司最后承诺的投资部分收益是有保底的。另外万能险除了附加寿险外，还可以附加重大疾病，在保障的基础上增加投资收益。”
美国友邦人寿保险公司的崔秀慧经理介绍说：“简单说来，万能险中的保底收益就是当保险公司的结算利息高并且高于保本收益时，客户享有的收益也高，当保险公司的结算利息低并且低于保本收益时，客户只能获得预先规定的保底收益。”因为保险公司承诺保底收益率，所以保险公司在投资上会很谨慎，不会选择风险过高的产品来增加自身风险。
除了保底收益，万能险还能有效抵御通货膨胀风险。太平洋寿险北京分公司理财规划师荣伟表示：“万能保险作为一种投资产品，需要保险公司对其进行投资运作，即便是投资于三年期、五年期的国债，收益率也高于通货膨胀的速度，因此万能保险可以抵御通货膨胀速度这一事实毋庸置疑。”
-投资提醒万能险并非“万能”
单纯从利润收益的角度看，万能险的收益的确很诱人，但是大部分情况下最高收益基本上是往年的赢利情况，或者预测收益，而不是实际收益，这种情况下，投资者不要过分相信销售员介绍的数字，用对比下结论，而是要看清保单。
万能险在保障方面稍微显得弱了一点，大部分是通过万能寿险来实现保障，对于一些意外医疗等费用都没有涉及，如果想要加强保障还需要一定的附加险种。由于保险公司在客户将基本保险费缴足之后，要先扣除风险保险费，与传统保单的费率计算方式不同。人的年纪越大，越有可能出现风险，因此要缴纳的风险保险费也就越多。另外万能险在前期投入时回报很有限，适合做长期投资，少则10年，多则终身，所以不适合上了年纪的人购买。
既然是投资就一定要面对风险，万能险虽然有最低保本收益，但是不可预测的问题很多，例如银行利率的上调、物价上涨、货币贬值等危险的存在，专家提醒保民要有一定的心理预期承受力，不要把全部的资产用来投保，年交保费不宜超过年收入的20%。只有在拥有了充足传统人寿保险的基础上，还有剩余资金，才可以考虑购买万能险，老人和短期投资者并不适合购买万能险。对于那些希望用万能险给孩子储存教育金的父母来说，万能险不是最优的方案，需要附加健康险等险种才更全面。最后，不论是什么险种，既然投入了，就不要短期内拿出来，短期内退保损失不容小看。
初始费用高提前退保风险大
巴菲特认为，复利增值是财富积累的加速器，万能保险正是复利增值的典型投资产品。举个例子来说，假设每月的最低收益为10%时，那么投资1万元人民币，第一个月的时候本金加利息=10000+10%×10000=11000（手续费不计时）；那么第二个月的收益=11000+10%×11000=12100；以此类推，每个月的投资基数都是上个月的总收益，因此也叫利滚利增值。
需要强调的是，万能险与投连险、基金等产品相似，也要扣取一定的初始费用、管理费、提前支取手续费等，其中所占比重最大的是初始费用的大小。客户突然退保会给保险公司带来相当高的投资风险，因此保险公司设定了初始费用以降低客户提前退保的可能性，投资初期初始费用所占的比重较大，而且一经扣除概不退还。按照规定，初始费用与投资时间挂钩，投资时间越长，扣除费用的比例越低。平安人寿保险公司的一位代理人张先生描述万能险时说：“由于万能险要扣除初始费用，一开始其收益都会被初始费用抵消，也许需要8-10年以后才能看出其投资收益，所以短时间内并不会得到高回报。”因此消费者在投资万能险时要弄清楚各项条款和细则，以避免不必要的风险和纠葛。
缴费支取方便灵活
据了解，万能险的另一个优势在于它的灵活性。与传统的险种相比，万能险有传统型保险不可比拟的方面。首先，传统保险的缴费宽限期是60天，而万能险在一次缴费后，只要其保单价值足以支付保障成本就可以不再继续缴费，其保险合同继续有效，只是会影响投资收益，这种功能在投保人出现临时缴费困难时尤其适用。
其次，万能险能够灵活支取，在投保人急需用钱的情况下，只要余额足以支付保障的成本，就可以灵活支取不超过保单价值的钱，保险合同继续有效，这一点比传统保险的保单抵押贷款更为有利。
另外，传统险保险金额是固定的，唯一可以选择的是减少保费来降低保额，却不能增加保额。而万能险是可以根据被保险人不同的年龄、在家庭中所处的不同位置灵活调整保险金额。例如，某人30岁时买了万能险，因为是家庭支柱，所以要格外强调家庭保障，可以设置20万-50万元的保额，这样虽然保险收益要少，但能起到家庭稳定剂的作用，等到60岁时，其房贷早已还完、子女亦已成年，其对家庭重要性已不显得重要，则可以降低保额以降低保障成本，从而达到提高保险投资收益的作用。
“缴费灵活、领取方便是万能险的一大特色，但往往被消费者所误解，它的便利条件是与投资收益挂钩的，一旦享受了万能险的灵活性，必然会在一定程度上影响它的投资收益，万能险仍是一个需要长期投资的理财产品。”太平洋寿险北京分公司理财规划师荣伟说。另外，保险公司也采取了一些持续缴费的奖励措施，减免一定的手续费来吸引更多的投资者。
