2008年，伴随着A股市场的下跌，以及国内外严峻的经济形势，国内保险理财市场也经历了大起大落的悲喜。

　　在2008年风云突变的市场行情中，投连险、万能险、分红险三款兼具理财功能的保险产品，演绎了从疯狂到理性的回归：曾经借力资本市场一片红火的投连险，由于收益大跌，导致退保风波接连上演；上半年被不少投资者作为储蓄替代品的万能险，随着降息通道的打开，也逐渐失去了吸引力；而投资类保险中最稳健的分红险，由于与资本市场挂钩较少，终于在下半年重新走俏市场。

　　投连险：收益大幅缩水往日风光不再

　　名词解释

　　投资连结险

　　简称投连险，是集保险与投资于一身的保险产品，除了具备一般保险功能外，更强调客户资金的投资功能。投保人的部分保费作为购买寿险保障，其余保费作为投资资金按投保人的意愿分配在几个投资账户中，投资于股票、债券、货币、基金等。客户享有投连账户中的全部资金收益，保险公司只收取相应管理费用，同时客户要承担对应投资风险。

　　伴随着2008年的股市调整，曾经在2007年受到投资者热捧的投连险也遭遇了风云突变。仅一年时间，投连险就经历了收益大跌、退保风波、产品下架的风风雨雨。

　　国金证券近日发布的一份投连险行业月报，对25家公司的136个投连账户的收益率进行的统计显示，在过去一年中(2007年12月1日至2008年11月30日)，成立满一年的股票型账户平均年收益率为-41.19%，混合偏股型账户平均收益率为-29.86%，灵活配置型平均收益率为-18.25%。

　　屋漏偏逢连夜雨。在投连险投资账户出现净值大幅缩水的情况下，一些无法忍受亏损的投保人选择了以退保的形式撤出投连险，2008年下半年以来各个地区投连险退保事件频繁上演。

　　随后，监管部门勒令部分保险公司停止销售投连险。此外，保监会还出台了《人身保险新型产品信息披露管理办法》，对投连险销售提出了更严格的规定，银保渠道一度热卖的投连产品纷纷退居二线，被一些长期寿险产品取代。

　　进入11月，包括人寿在内的多家保险公司已经停止了在北京、上海两地银保渠道的投连险销售。4月刚刚高调宣布加入投连险"抄底"的中国人寿，还演绎了最出人意料的一幕：产品风光推出仅仅7个月后，这款曾备受瞩目的"国寿裕丰投资连结保险"就传出即将退出投连险舞台的消息。中国人寿总裁万峰更是公开表示，目前的中国并不适合发展投连险。

　　从粉墨登场到草草收官，如此戏剧化的一幕令许多投资者感到惊诧，却也是2008年投连险生存环境恶劣的真实写照。