房产限购、股市低迷，金市动荡、通货膨胀，投资者的投资热情涌向银行理财产品，挂钩汇率、挂钩原油价格、境外理财等名目繁多的理财产品层出不穷，一些非银行发行的投资产品也纷纷抢滩银行渠道欲分一杯羹。面对琳琅满目的理财产品，投资者如何做到心中有数明白理财？
“倒腾”理财产品，收益比存银行高
自从购买的基金被深套以后，南宁市民林先生对高风险投资一概不碰，开始尝试投资理财产品，他用20万元投资了一款半年期理财产品，最终收益4800元。
初战告捷，林先生认准了这种投资方式，他专门开通了网上银行用于购买理财产品。虽说是闲置资金，但林先生的钱可一刻没有闲着，为了提高资金利用率，减少更换产品时的资金“空窗期”，每当一款理财产品的到期钱款打回账户，他总是以最快的速度再次认购另一款预期收益高的半年期理财产品。由于林先生的本金较大，如此“倒腾”，一年来他投资的两款理财产品总共为他带来近万元的收益，比存一年定期存款的收益高出近3000元。
“虽说手续麻烦了点，但每一笔投资都有收获，而且收益比存款高，期限也较灵活。在没有更好的投资渠道前，买理财产品是我的第一选择。”林先生说。
理财产品并非稳赚，哪种更适合你？
在南宁一家事业单位上班的吴小姐也有意购买理财产品，而近期有关理财产品亏损的消息让她不得不慎重考虑。据媒体报道，前两年一些银行发行的境外代客理财（QDII）、挂钩股市的理财产品陆续出现大面积亏损。“我本以为银行发行的理财产品不会亏，现在看来风险挺大的，还是安安心心把钱存定期吧。”吴小姐表示。
原来，此理财非彼理财。与基金类似，理财产品在运作过程中也有不同的投资方向。记者了解到，目前各大银行推出的理财产品大致分为保本浮动收益类、保本固定收益类、非保本浮动收益类。
保本固定收益类产品，资金一般会投向安全级别较高的国库券、货币市场产品等，虽然收益率相对较低，但安全有保障，适合保守型投资者。
保本浮动收益类产品，一般会与商品期货、股市、基金、指数等挂钩，即结构性理财产品，近年来银行为迎合多数投资者的风险偏好，更多地推出保本型结构性产品，这类产品存在损失利息的风险，但收益一般来说较保本固定收益类产品高。
非保本浮动收益类产品的资金投向一般分为几类：一类是投向级别较高的债券组合，其风险较小，产品虽不保证本金和收益，但到期实现预期收益的概率很大，适合稳健型的投资者。一类是投向房地产等信托产品，适合于资金实力较强，又对信托项目有了解的投资者。一类是直接投资国内外股市、基金，以及新股申购的理财产品，适合能承担本金损失风险，对相关市场较为熟悉的投资者。
记者在采访中发现，许多购买过理财产品的投资者对产品的投资方向了解甚少。一些投资者坦言，买的理财产品全靠银行工作人员推荐，那些布满密密麻麻文字和演算的说明书从来没有认真看过，没空看也看不懂。
媒体曝光的亏损产品都是一些QDII、投资证券市场的产品，其推广时通常都标榜着较高的预期收益率，去年全球金融市场表现不佳，出现大面积亏损也不足为奇。
理财产品细选择，面对“高息”多留心
“投资者挑选理财产品时，不能仅以收益率高低论英雄，所有的理财产品所标注的收益率只是预期最高收益率，并非最终的实际收益率，而实际收益率很有可能低于预期收益率。投资者应该充分了解理财产品的投资方向、获利条件、是否保本保收益，投资期限等，再根据自己的资金使用情况，风险承受能力理性选择，切不可盲目投资。”一家国有大型银行的理财师表示，一般来说，投资于国债、央行票据、信用债等固定收益低风险资产，产品的风险性就会较低，收益率符合预期的可能性也要大很多。
该理财师提醒，对于收益率超高的产品，投资者一定要注意，特别是结构类产品和与房地产相关的信托类产品。挂钩大宗商品、汇率、利率、股票、基金等结构性产品有可能因为顺应行情而获得高收益，但不确定性很大，很可能面临零负收益，投资者最好选择能100%保本并且在产品表现最不利的情况下，可以为投资者保证最低收益的品种。另外，当前房地产行业资金链紧张，有的银行会将房地产贷款包装成理财产品并给出高于其他理财产品的收益率，尽管银行承诺保本，投资者也应慎重选择。
“今年买理财产品：宜长不宜短”
36天、62天、93天、180天、240天……面对理财产品长长短短的各种期限，投资者犯起了愁。一些投资者热衷于购买期限短、收益率较高的产品，觉得这样资金周转快，效益高。
业内专家预测，当前利率水平已在高位运行，基本没有加息空间，从央行最近两次降低存款准备金率的动作看，今年降息的可能性较大，如此一来，理财产品的收益率也较目前降低。对此，浦发银行南宁分行的理财师提醒，手上有闲置资金且较长时间不用的投资者，不妨考虑购买半年至一年或更长期的理财产品，以锁定收益，如频繁购买短期理财产品，将面临再投资风险。
“比如一个投资者当前购买了一款3个月期理财产品，到期年化收益率是5%，3个月到期后他再购买新的理财产品时，可能理财产品的预期收益率已经普遍下降，只能买到年化收益率4.5%的理财产品，这就是再投资风险。如果该投资者现在就买入半年期或一年期产品，就可以提前锁定5%以上的预期年化收益率。”该理财师说。
另外，每一款理财产品从认购到本金收益打回账户，都包含了认购期、运作期以及清算期，而标注的期限仅为运作期，也是能产生预期收益时间段，这就意味着算上认购期和清算期，每一款理财产品的实际投资期至少要比标注的期限多出好几天，无形中摊薄了最终收益率。如频繁倒腾短期理财产品，加上衔接两款理财产品之间的“空窗期”，资金闲置的时间延长，对最终收益的摊薄效应更加明显。如此“吃力不讨好”，还不如一开始就购买一款中长期理财产品，既锁定收益又省心。
银行代销产品非银行理财产品，购买需认清
“前几天我到银行办理业务，一位工作人员向我推荐了一款理财产品，说每年投入1万元，不仅可以每年享受分红，存够一定年限还能返还本金。一开始我心动了，继续追问下去发现越来越不对劲，有些问题工作人员自己都解释不清，最后我才得知这是一款某保险公司的分红型保险产品。”近日，南宁市民卢女士跟记者讲述。
卢女士说，自己无意购买保险，如果没有打破沙锅问到底就稀里糊涂买了。既然不是银行的产品，为何银行工作人员会大力推荐？
实际上，在银行柜面，除了银行自己开发的理财产品外，还有保险、基金、券商集合理财等不属于银行自身管理的投资产品对外销售，银行只扮演着代销角色，保险公司、基金公司、券商等委托方会给银行支付代销手续费。
“现阶段由于推销保险可以获得一笔可观的佣金，一些银行工作人员会积极地向客户推销保险产品，银行也把代销保险作为赚钱的中间业务来承揽，投资者的风险和收益或出现的问题和银行没有一点关系。由于客户专业知识有限，银行工作人员又非专业保险代理人，解说不到位，让客户误认为保险产品就是存款或理财产品的事情时有发生，产生了不必要的纠纷。”银行业内人士向记者透露。
该人士提醒，投资者若想购买理财产品，一定要睁大眼睛仔细看，耐心问，弄清理财产品的基本信息，并对照自己的实际情况，考虑成熟后再出手购买，必要时可征求第三方专业人士的意见，不能仅听银行工作人员的推荐就匆忙购买。
