前些天一朋友找到我，向我咨询一款分红险，她心存犹豫到底买还是不买。该分红险缴费12年，16年后开始拿钱直到终老，外加分红，该产品乍一听，很诱人，但经过我的分析，解开了她心中的疑虑。

　　很多人把分红保险当成一种投资工具，买了很多的分红险产品。但是，几年的分红下来，收益都不如存银行。为什么呢？原来，保险分红是按现金价值来计算收益，而不是按我们所交的保费来计算分红的。我们可以运用理财计算器解析分红险的利与弊。

　　诱人的计划

　　假设投保人年缴保费6万元，连续缴12年，16年后每年领取6万元，直至终了。假若投保人30岁开始投保，到42岁缴费完毕，从46岁开始领取年金，假设生存至90岁，共领44年，总共可领取264万，外加分红（因分红不确定，无法获得准确的数据），而投保的本金才72万。

　　乍一看到这个计划，是挺诱人的，若不懂得资金的时间价值这个概念，也会觉得挺不错的。投入72万，可领回264万加上分红。但是，事实上真的如此吗？

　　别被表面现象迷惑

　　若把年缴保费的6万拆解成每月5000元进行基金定投，连续投12年，假设年回报率为10%，则12年账户可以累积资金135万，此时不再投入资金，而账户继续持有4年，4年后，也即距最初投资的16年后，账户累积资金为197万。此时开始，可以根据当时的物价水平按需提取生活费，每年提取的金额可以灵活调整，假设每年提取6万供生活需求，第一年提取后，账户余额还有210万。为什么还多了呢？因为账户还在增值啊！帐户的余额=（197万-6万)*(1+10%)=210万。第二年提取6万后，账户余额为224万，依此类推，拿回来的钱要远远多于保险公司给的。

　　另外就是通货膨胀的问题，当初存的6万元，16年后拿到的6万元不能等值相比，假设通货膨胀率为平均每年5%（注：从1978年--2008年，过去30年平均每年的通胀为5.7%，数据来源为：2010年9月广州日报.33年前100万现在只值15万追回通胀偷走的85万），16年后拿到的6万只相当缴费时期的近2.8万左右，以后逐年降低。表面看是264万，其真实价值大打折扣。

　　可能有些人会问，基金定投可以获得平均每年10%的回报吗？这里有几点要注意：第一，本文中釆用平均成本法即月定投的方式；第二，合理配置，不同市场、不同类型的基金进行配置；第三，利用经济周期，经济繁荣、衰退有循环，一般3-5年一个小周期，8-10年一个中周期，15-25年一个中长周期，利用经济周期的循环适时的进行基金转换，保留胜利果实而规避风险；第四，专业的服务团队，市场那么大、基金又如此之多，如何选择、如何配置、何时转换，这都需要有专业知识和专业团队。拥有以上四条，做到10%的收益是不难的。基金定投是个长期行为，头10年增长是缓慢的，复利的原子弹效应要在10年以上才可以显现，坚持就能看到效果。

　　我和朋友详细的讲解了以上案例，并告诉她，我们不应被表面现象所迷惑。当然这需要专业知识，这也是理财师价值所在。理财规划师除了要学会财务分析，帮助客户制订理财规划方案外，还要懂得各种金融工具的性质和特点，合理搭配使用金融工具。

　　最后，需要强调的是，保险的保障功能是其他产品都无法替代，而分红险顶多就是一种强迫储蓄，优点就是可以豁免保费，但因其跑不赢通货膨胀，若配置太多分红险，将会得不偿失。家庭理财应合理规划，合理配置，金融工具巧搭配使用，才能规避风险，积累更多的财富，令家庭生活更幸福、更健康。