我国寿险公司的退保率不断攀升，严重影响了保险公司的声誉和利润。当前的退保主要集中在投资型寿险产品领域。本文试图通过销售渠道、产品品种和退保人群三个视角，浅沂当前退保所呈现的特征和成因，并小议对策。

　　根据中国保监会的数据，2011年前三季度我国寿险公司的退保率攀升至3.14%，退保金额高达1358.2亿元，同比增长73.8%，这无疑危及保险公司的净利润，从而影响整个保险行业的持续、稳定和健康发展。

　　如何以积极谨慎的态度看待退保，无论是从投保人角度，还是从保险公司角度都是必要的。短期内，保险公司和客户均会因持续走高的退保率而蒙受一定的损失；长期内，若是退保率未能达到有效控制，势必会动摇市场对保险行业的信心，从而引发诸多不利的连锁反应。退保率的走高应当引起保险公司乃至保险行业内部的反省，如何由“粗放”向“集约”转型，以及如何实现保险产品的多元化和创新性将成为重要课题。同时，投保者的购买动机也须相应调整，应侧重保障，而非投机。

　　退保的特征和成因

　　当前的退保主要集中在投资型寿险产品领域，下面就从销售渠道、产品品种和退保人群三个视角，浅析当前退保所呈现的特征和成因。

　　首先，从销售渠道看，退保情况尤其集中于通过银保渠道所销售的三年期、五年期趸交型短期保险产品，占八成左右。通过银行渠道销售的保险产品，购买者很容易将其等同于一般性的银行理财产品；且银行所面对的客户群也并非是对保险产品有“刚性需求”的那部分群体，极易出现供需“错位”的情况。如果将两种产品进行简单对比，无论是流动性，还是收益率等方面，保险产品均不敌银行理财产品。加之，当前资本市场表现疲软以及宏观经济大环境动荡等因素，单纯从收益率指标看，保险产品的吸引力明显不足。

　　其次，从品种上看，退保主要集中在投资型保险，尤其是分红险和万能险，而保障型的传统寿险受到的冲击并不大。而市场上分红险占据的份额较大，产品同质化严重，结构单一。根据保监会2011年1～9月的数据，分红险占寿险总收入的比重高达88.9%。分红险的收益构成中，预定利率（保底收益部分）和分红率是决定因素。预定利率是固定的，通常设计在1.5%～2.5%；而分红率的高低一般依据当年公司可分配盈余的70%来分配。一个公司的可分配盈余与其总投资收益率是密切相关的，总投资收益率又与资本市场状况和宏观经济大环境相关。若保险公司总投资收益率下滑，自然分红率就不会高，从而令以投资为目的的购买者萌生退保之念。从以往的经验数据看，保险公司的总投资收益率与资本市场表现密切相关。