对此，恒生银行财资部主管黄伟鸿就建议，下半年投资市场的环境波动很大，投资者谨慎稳重一点会比较好，推荐选择保本类产品。特别是保本固定收益类产品，在保本保收益的低风险同时，轻松跑赢同期定存。

　　今年6月8日的降息，是央行过去三年来的首次降息，随后第二次降息也早于预期到来。“在外围欧洲危机未得到妥善解决，国内经济增长又比较乏力的情况下，未来1-2年内国内利率持续下调也是大概率事件。从目前情况来看降息通道已经得到确认，年内再降息的可能性目前来说还是比较大的。”中信银行广州分行私人银行中心的投资顾问王锟表示，而这一观点也得到了大部分银行理财师的认同。

　　利率继续下行，也令不少投资者开始选择提前锁定收益，配置长期投资的产品，存款转为三年期、五年期，理财产品也选择一年期及以上期限的产品。“未来几年都要降息的话，现在存定期也划算，要不然以后利息会更低。”有市民表示。以三年期存款为例，降息前，储户如果存10万元定期存款的话，根据三年期利率5%来算，每年可得利息5000元，三年共得利息15000元。但在第二次降息后，10万元三年期的存款在基准利率下每年可得利息4250元，三年共得利息12750元，即便上浮1.1倍也只有14025元利息。同样10万元存三年定期，只延迟存了一个月，就可能少获得千元左右的利息。

　　在此趋势之下，长期理财产品的发行也明显增多。根据普益财富的银行理财月报和周报，1年以上投资期限的理财产品于今年的5月在绝对数量上达到了顶峰，共发行49款，市场占比为2.31%。不过，从市场占比来分析，7月的第一周1年以上期限的理财产品市场占比大幅提高，市场占比为3.14%，共发行了12款。

　　■投资建议

　　适当调高长期资产占比但非所有资金都要提早锁定收益

　　“降息周期可以适当偏向选择长期的投资产品，但这不是绝对的。”王锟建议，期限如何选择主要还是要看投资者本身的资金安排计划。建议投资者建立一个投资组合，在投资组合中兼顾长期、短期产品，在目前降息通道下可适当调高长期产品的投资比例，这样可以同时兼顾投资组合的流动性风险与总体收益率。

　　对于具体产品的选择，交通银行理财师表示，“随着利率政策的改变，我们的资产配置就需要有适当的调整，比如说，降息通道中，我们可以适当增加债券类和股票类产品的持有比例，降低货币类产品的比例。特别推荐的产品有债券型基金、混合型基金。”

　　■技术帖

　　资产配置长短如何搭配？

　　投资期限的长短与个人的财务目标以及投资品种的特点有关。一方面，个人的财务目标越长，所对应的投资产品应偏向于长期配置的资产，如股票、贵金属等短期波动较大、长期偏向稳定的资产，适合参与长期投资规划配置；相反，对于短期的财务目标，我们要配置风险较低、预期收益也偏低的资产，比如债券类和货币类的资产。

　　另一方面，不同的投资品种也应该有不同的投资策略，比如股票类产品，配置的时间建议超过3年，最好是5年以上，债券类产品要超过1年，货币类产品则适合1年以内的流动资金配置。