分红保险，是指保险公司根据自身的经营业绩和盈利状况，将可分配盈余按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。
分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。
死差益，根据死亡人数计算，当实际死亡人数少于预估人数时，就会产生盈余；利差益，即保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益的盈余；费差益，保险公司实际的营运管理费用减去预计的营运管理费用时所产生的盈余。
【投资收益】
分红险主要投资于债券、存款等中第风险的产品，对于股票、固定资产等的投资比例较小，因此比较稳健，不受资本市场的影响，红利一般在3%-4%。保险公司分配的红利是可分配盈余的不低于70%的部分，保单持有人的可能不会超过70%。同时，保险公司为了保证分红的稳定，会在经营状况好的情况下多留一些盈余，以便在经营状况差事从预留盈余中提取，使分红小具有一个“平滑缓冲功能”。
【投资风险】
一般在进行分红产品选择时，我们都是参看保险公司过往分配的红利数据，但过往的数据并不能代表未来的收益，而且保监局明确规定，保险公司在销售分红产品时，必须在产品上标注“分红是不确定的，往年高分红率并不能代表未来业绩”。
同时，一些保险公司在销售时为了在激烈的市场竞争中获得一席之地，开始动用“特别红利”这个工具，使保单上会出现7%-8%的高额分红，但实际操作中，寿险公司分红业务投资盈余大幅超出一般年度水平的情况下才会派发特殊红利，故“特别红利”是一个极小的概率事件，在购买时要谨慎行事。
（来源：优保网）
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