叠加作用促分红险走弱

　　尽管受到“叠加作用”的影响，但由于退保率尚在可控范围之内，险企普遍对持续攀升的退保金表现平静。“除了会给保险公司未来展业造成困难、影响保险公司当期现金流外，退保不会影响保险公司的利润。”中金公司保险业分析师唐圣波表示。

　　险企退保金同比大幅增加并引起关注始于2011年三季度的“股债双杀”。当时，银行理财产品的年化收益率通常达到5%，信托产品的年化收益率在8%以上，单纯比较收益率和流动性，在我国人身险中占比已经高达近80%分红险产品的劣势明显，大面积退保由此产生。而银保渠道销售的三年期、五年期趸交型分红险短期产品，恰恰是退保集中的重灾区，约占八成左右。

　　太保寿险相关负责人表示，由于近年来资本市场持续低迷、波动较大，同时，央行持续加息，导致客户对保险产品收益的预期发生变化，一些客户会选择退保，导致退保金额有一定幅度的上升。

　　内外兼修解退保之忧

　　尽管险企将退保“元凶”指向持续低迷的资本市场，但险企自身原因也加剧了退保问题。

　　保监会公布的《2012年一季度保险消费者投诉情况通报》显示，共有134件寿险投诉涉及退保纠纷，其中涉及分红、万能、投连等人身险新型产品有98件，占人身险退保纠纷的73.13%。大多数分红、万能等新型保险产品被退保的原因，是投保人对分红、万能等产品的保障功能和投资收益不认同。同时，上述通报表示，相当一部分投诉人反映，销售人员在投保时对产品特性和投资收益作了不实宣传，消费者受到误导购买了不符合自身实际情况的保险产品，或合同约定与销售人员解释不一致，是导致退保的重要原因。

　　事实上，从北京保监局发布的风险提示《通知》中出台化解风险的措施直指险企不难看出，退保问题加剧险企是主要推手。《通知》要求险企要切实加强销售品质管理，同时，积极提升客户服务水平，严格按照有关监管规定完善客户回访工作，切实加强售后服务，通过提升服务水平增加客户满意度，以推动非正常退保和满期给付潜在风险的防范化解。

　　不过，尽管风险隐患犹存，但也不必过分悲观。保险市场已经或即将推出的13项保险投资新政，不但拓宽了保险资金的投资渠道，也打破了原先银、证、信、保之间“各自为政”的藩篱。未来保险资金将有望参与股指期货、国债期货、融资融券等业务，投资对象、投资领域和投资比例也有望不断扩展，将有助于提高分红险投资收益，并有效提升投资收益的稳定性和持续性。分红险在经历最艰难时期后，或将逐步走出谷底。（来源：中国金融网）