未来趋势判断之三：投资贷款的试行

　　温州金融改革让民间资本从模糊地带进入金融业，而保险资金与民间资本一样期待着获取高收益的几乎的同时没有正常放贷投资的机制安排。

　　此次改革明确提出放开民间资本的金融准入，支持民间资本依法发起设立村镇银行、小额贷款公司、资金互助社等小型金融机构，推行民间融资备案制等内容，释放出放松金融管制，积极引进市场化竞争机制的信号。温州“金改”施行之后，村镇银行由原有金融机构垄断主发起设立的局面将被打破；小贷公司转制为村镇银行，可打破此前“只贷不存”的局限，成为真正意义上的金融机构，既可吸收社会闲散资金，也可提供贷款服务。由于目前小贷公司主要参与者是民间富余资本，温州试点成功后，可能会有大批小贷公司转型，村镇或社区银行等或将大量涌现。

　　然而目前政策上还不允许保险资金进行贷款投资。由于业务结构的类似，我们也可以预见现在“只存不贷”的保险公司也将放开贷款投资领域，与银行争夺贷款市场。

　　在这一竞争中，保险有其相对优势：银行资金多数是短期借贷，而保险资金特别是寿险资金具有长期性的特点，其保险产品的交费期和责任期多数长达20年以上，保险资金相对于银行更适合开展中长期贷款。

　　可率先进行分散性较好、风险较小的个人贷款业务，待条件较为成熟以后，再进行企业贷款业务。为确保贷款的偿还，保证保险资金的安全，一般采用抵押贷款的方式，建议重点考虑住房按揭贷款。

　　借鉴台湾地区的保险资金运用，寿险贷款和放款在产寿险总运用资金的比率分别高达5.85%和5.11%。随着保险深度的提高，保单融资功能的应用将更加广泛的被运用，预计未来保监会对于这一领域的具体规定将适时出台。

　　未来趋势判断之四：养老社区投资

　　我国的老龄化正在吸引更多人多关注，到2035年,中国老年人口将超过4亿。社会老龄化问题的日益严重带来巨大的养老服务需求，也将创造出千亿量级的养老产业规模。现在部分公司正在研发的挂钩养老社区的保险产品，将虚拟金融产品与实体养老服务相结合、养老理财和养老消费相结合，成为养老商业的新模式。养老社区的建设具有投资大、周期长等特点，需要长期、稳定的资金来源，保险资金投资养老社区，延伸现有保险产业链、延长了保险产品的生命周期、提高了产品内涵价值。

　　2012年4月底，泰康人寿推出中国第一个保险产品与养老社区相结合的综合养老计划——“幸福有约终身养老计划”，该计划在北京进行首批发售。该产品目前只通过代理人渠道销售；同时也在与银行沟通，未来或将通过银行面向私人银行客户；也不排除未来建立专门的销售团队的可能。

　　涵盖养老财务及生活安排的一揽子解决方案：“幸福有约”计划由泰康人寿的“乐享新生活养老年金保险(分红型)”保险和泰康之家的“入住养老社区确认函”共同组成，通过将传统的养老保险与现代的养老社区相结合，为客户提供涵盖养老财务规划和养老生活安排的一揽子解决方案。“乐享新生活”是一款养老年金产品，提供从约定年龄开始、按月领取的年金，可作为养老的日常生活费，年金在85岁之前保证领取,85岁之后,客户可继续领取至终身。此外，“乐享新生活”还提供备选的一次性领取生存金，可作为养老生活的启动资金。首单的基本条款为43岁开始缴费十年，每年交38万元，70岁开始进入养老，在养老院可以从70岁养到95岁，95岁可以把本金还给投保人。

　　“幸福有约”计划的客户在享有保险利益的同时，还可以享受到由泰康之家提供的保证入住养老社区资格。保险合同产生的利益可用于来支付社区每月的房屋租金和居家费用。在养老社区，客户将享受包括居住生活、餐饮、医疗护理、文化娱乐、健身运动等全方位、多层次的高品质养老生活。

　　泰康人寿是国内首家获得养老社区试点资格的保险公司，于2009年11月获得牌照，随后又有多家公司投资养老产业。在上市公司中，中国人寿和新华保险是先行者。

　　中国人寿的首个养老养生基地国寿(廊坊)生态健康城于2011年11月在河北廊坊开工，占地约4平方公里，计划通过养生产业总部管理及商业区、医疗产业区、养生居住区、活力居住区等功能片区的建设，为区域半径内供良好的医疗保障。

　　新华保险将开发养老和健康产业写进公司的下一个五年计划：目前新华保险在西安、武汉建立的两个健康管理中心项目以及在北京延庆和密云的两个养老项目均已获得董事会批准。另外，新华保险还计划独资设立新华家园尚谷(北京)置业有限责任公司，作为延庆养老社区前期建设工作的开发主体。

　　养老产业不但是保费收入的增长点，更是提高投资收益的重要手段。养老产业作为传统意义上的福利事业，一直以来容易获得政策支持。例如国寿的廊坊生态城被确定为河北省2011年重点建设项目；而副总理王岐山在21日的上海市考察保险工作时强调，也要“大力发展养老、医疗、责任等保险业务”这三类业务。因此在政策和地方政府支持的背景下，依靠全国性品牌优势的保险养老社区在成本投入端具有先天优势，容易获得高于其他养老院的经营收益和地产租赁收益。

　　综上所述，在温州中小企业资金断裂危机和保险业保费增速下滑的现实背景下，2012年金融改革元年对保险业的总体影响是正面的：引入民间资金补充资本金支持业务继续发展，让渡税收利益的同时引导民众通过商业途径进行养老保障，放开投资渠道逐渐与国际接轨，通过商业模式和产品创新保障实体经济和个人的风险，回归保障本源。（来源：证券之星）