加息再次触动了众多投资者的理财神经。连续加息之后，储蓄利率将超过手中保险产品的固定收益，那岂不亏了？购买保险是否需要顺“息”而变？

　　随着经济的过热，“抗通胀”成了点击率颇高的一个词汇。在理财界，抗通胀迅速成了一个新概念。选择哪些“抗通胀”的险种，受到广泛关注。

　　分红、万能险直接受益加息

　　近期，央行连续四次上调银行业金融机构存款准备金率，同时三次上调银行存贷款基准利率0.25个百分点，12月底还上调了央行对金融机构再贷款利率和再贴现利率，而这一系列的货币政策动向主要源于不断快速上涨的CPI。2011年我国物价上涨压力依然较大，通胀问题亟待解决，央行货币政策将趋向稳健。因此，再次加息预期较为强烈，同时存款准备金率可能再次上调。

　　分红险和万能险的投资渠道主要为大额协议存款、国债、企业债等固定收益率资产，二者的保险资金投资中到期再投资和新增固定收益类投资，将随基准利率的变动而同向变动。也就是说，当市场利率上升时，分红险和万能险的投资收益将跟随上涨。

　　其中，加息后万能险的月度结算利率将快速调整，这可以从2010年11月万能险月度结算利率中得到印证。受10月加息影响，包括平安、华泰、海康、泰康等多家保险公司的11月万能险结算利率均有所上涨。而加息反映到分红险上的收益率则相对滞后。加息预期下，分红险和万能险有望在2011年成为市场关注的热点。

　　分红保险依据功能，可以分为投资和保障两类。投资型分红险以银保分红产品为代表。保障型分红险主要是带分红功能的普通寿险产品，如两全分红保险和定期分红保险等。这类保险侧重人身保障功能，分红只是作为附加利益。

　　以两全分红保险为例，在固定返还生存金的同时，还有固定保额的身故或全残保障，红利将按照公司每年的经营投资状况分配，没有确定额度。保障型的分红保险通常都可作为主险附加健康险、意外险和重大疾病保险，能形成完善的保障计划。

　　分红、万能险“息涨随涨”

　　由于保险公司在厘定费率时要考虑三个因素：预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用，而费率一经厘定，不能随意改动。但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差别。一旦实际情况好于预期情况，就会出现差益，保险公司将这部分差益产生的利润按一定的比例分配给客户，这就是红利的来源。

　　中国保监会规定保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户。

　　红利分配有两种方式：现金红利和增额红利。现金红利是直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人。目前国内大多保险公司采取这种方式。在现金红利的分配方式下，红利可以采取多种领取方式：现金、累积生息、抵交保费和购买减额交清保险。

　　据了解，目前，市场上销售的绝大部分寿险产品可以分为投资型产品(如万能险)和分红型产品。这些保险产品与加息之间是水涨船高的关系。