2000年，国内第一款万能险由太保寿险推出，此后10年间，该险种在我国市场经历了从缓慢增长到快速增长，又逐年下滑的发展历程。其中，在2003—2008年间，伴随国内资本市场的持续向好，该险种保持了两位数以上的增长，在2007年甚至出现了113%的同比增长。但从2008年开始，受累资本市场暴跌，万能险结算利一度连续下调，曾集体跌破4%，受此影响，万能险无论保费规模还是市场份额，均出现了较大程度的下滑。

　　2011年开始，保险业实施新的会计准则，投连险以及万能险中用于投资的保费不再计入保费收入，这使得不少保险公司纷纷调整产品策略，扩大分红险、传统险比重，收缩万能险占比。

　　虽然如此，万能险所具备的独特优势依然为其他险种所无法替代，且进入2012年，这种优势逐渐为保险公司所重视。据某公司个险部人士介绍，目前市场上万能险主要通过银保渠道销售，从产品形态来看，大致可以分为三类。第一类以平安人寿[微博]、阳光人寿的万能险产品为代表，在强调投资功能的同时，也重视保障作用。第二类以上文所述附加万能险为代表，主要是附加在分红险上，使分红险的红利、满期金等可以直接进入万能险账户升值，也使客户在面对红利时，除现金领取、累积生息等之外，又多了另外一种选择。第三类则以上文所述国华人寿在网络销售的万能险产品为代表，保障功能很弱，或干脆没有保障功能，以较高的结算利率吸引客户。

　　值得注意的是，选择主推第三类产品的，主要是一些中小型险企。例如生命人寿北京分公司在2012年10月单月银保新单保费达到2.7亿元，占据北京市场17.79%的份额，跃至市场第一，而主要原因就在于加大了对于万能险“生命理财一号年金保险”的销售力度。该产品不收取保单管理费，初始费用也仅为1.5%，而结算利率在2012年却达到了5%以上，高于行业平均水平。

　　无独有偶，天安人寿北京分公司自2012年6月正式营业以来，也在银保渠道主推万能险，销售情况十分火爆。据悉，该公司的万能险产品年化收益率略高于银行一年期定存利率，在设计上也有特别之处，客户在购买之后选择退保，即便超过犹豫期，也不会有什么损失。

　　上述市场部人士告诉记者，中小保险公司借助银保渠道销售万能险产品冲击市场规模，一方面是为了提高资金的流动性，一方面也是为了提升公司的品牌知名度，积累客户资源。

　　转型众生相

　　对于大多数保险公司而言，转型已成为共识，然而开始转，具体怎样转，依然是个问题。不同的产品策略实际反映了不同险企在当前市场状况下的生存发展思路，以及对待转型的态度。

　　对于大型险企而言，在市场上的知名度以及占有率都已经达到一定程度，传统的经营发展模式不再适用，转型已迫在眉睫。

　　中国人寿董事长杨明生在公司的上半年业绩发布会上曾表示出了坚定的转型决心：“整个寿险行业的根本出路在于转变发展方式，单纯依赖利差的盈利方式需要彻底改变，中国人寿未来将大力调整发展结构，以实现可持续的价值增长。”

　　而太保寿险实施转型动作较早，目前已收到一些成效，2012年前三季度，其保险业务收入同比增长仅0.6%，但营销渠道却保持较快增长，实现新保业务收入96.31亿元，同比增长11.2%。

　　新华保险的主打产品也开始了由“投资型”向“保障型”的转变，在2012年5月推出“祥瑞一生”终身保障计划，在9月又推出了“康爱无忧防癌保障计划”。

　　而很多新兴险企却仰仗“船小好调头”，试图在转型期，快速做大保费规模。一位寿险公司高管的话颇有代表意义：“我预计距离最后的转型机会还有5年时间，在这5年时间里，传统的经营模式还有很大的生存空间。”