国华人寿相关人士表示，目前国华人寿已大幅降低万能险的购买门槛，将其所有网销万能险产品起售门槛降至1000元，并将金钥匙一号（现改为国华1号）的收益率也提高至4.4%，此前购买过该产品的客户，都已经从2月1日起享受了新的结算利息。记者还从淘宝网发现，弘康人寿所销售的两款产品也已经将500元的起购门槛提高至1000元，与国华人寿、合众人寿公司一致。

　　中小险企经营压力大

　　传统万能险收费项目繁多，而因网销的成本较低，网销的万能险产品一般“无初始费用、无保单管理费、无风险保险费”，而且大多数产品在领取时还不需收手续费，与传统渠道销售相比有明显的优势。以国华人寿之前销售的原金钥匙一号为例，其原来的宣传口号就是“无初始费用、手续费、管理费”。

　　但因后续合众人寿、弘康人寿的加入，上述优势正在扩大。弘康人寿的灵动一号打出“15天后每个月可免费领取一次”的口号以后，记者发现国华人寿也将其金钥匙一号升级为可以部分领取，并无需任何手续费。据国华人寿有关人士介绍，在客户需要用钱的时候，可以全部取出，也可以只取一部分，剩余的部分继续在账户中生息，取钱并不需要收取手续费。目前国华人寿淘宝网旗舰店在售三款产品，都支持部分领取功能。

　　对于这些保险公司来说，这种服务升级是由于同台竞争导致。但从另一方面也可以看出，中小险企对于现金流需求的迫切。随着满期给付、退保的增加，中小保险公司的现金压力随之加大，而短期理财保险能快速回笼资金，越来越为中小型保险公司所青睐。保险公司以此获取的现金流一方面用于保险保障，一方面用于投资。但是对于中小保险公司而言，这条路也许会越走越艰难。不过有专家担忧，为了从客户那里获得快钱进行投资运作，赚来的钱进行兑付，尽管有所盈利但脱离了保险保障本质。

　　据了解，2012年，保险行业投资收益普遍降低，整体投资收益率为3.39%，甚至不敌银行定存。由于资本市场持续低位运行，六大上市险企的投资收益率均未超过5%，其中中国人寿(601628,股吧)投资收益率为2.79%、平安为2.9%、太保为3.2%、人保为4.2%、新华保险(601336,股吧)为3.2%，太平为4.9%。除了人保的总投资收益率比2011年提高了0.7个百分点以外，其他五家公司均出现同比下降。

　　“中小保险公司资金体量并不大，不具备大保险公司的资金优势，在大型保险公司投资收益下降的情况下，中小保险公司的投资收益更不会好。”一家新成立不久的保险公司高管说。

　　一家保险经纪公司总经理认为，“以理财险来增加现金流的方式，只是把风险延后，并未消除。”

　　不过对于上述推出短期理财险的保险公司而言，短期理财险不啻为增加客户黏度的一个尝试，以此模式为突破口，逐步朝回归保险方面努力。“未来公司会推出偏保障性的产品及保险周期更短的产品。”上述保险公司相关人士称。

　　相关分析

　　网销保险引发价格战赔本赚吆喝亟待出路

　　2012年底，国华人寿“三天卖出一个亿”的成功保险网销个案，将这个正在蹒跚学步的创新渠道带入了公众视线。在随后不到半年的时间里，十多家寿险公司高举进军网销的旗帜。

　　之所以对网销趋之若鹜，是因为保险传统销售渠道陷入了瓶颈，个险发展乏力，银保成本高企。相较之下，网销渠道成本低、容易上规模、价格及投保过程透明。尤其对于一些中小型保险公司而言，在分支机构匮乏的现实困境下，通过网销亦可间接实现无地域限制的广泛销售。

　　不过，竞争主体一夜间扩容，令原本平静的保险网销市场泛起了一丝“涟漪”。一家正在计划进军网销渠道的保险公司负责人直吐苦水，“目前通过淘宝等第三方平台进行销售的保险产品多为趸缴类投资型险种，原本听说手续费只有千分之二，但目前已经激增到百分之一二，再这样发展下去，将直逼银保手续费。”

　　据了解，这位负责人口中所述之手续费激增，主要是指保险公司通过加送“集分宝”，而变相抬高网销中间成本。如以目前在售的某几款网销保险产品为例，打出了“买1000元送1000个至2000个集分宝”的宣传口号。其实，从集分宝的赠送上就可简单测算出产品的网销成本。赠送集分宝的费率成本差不多百分之一二，加上这些保险产品的预期年化收益4%至5%，网销成本合计在5%至6%之间。简单来说，这家保险公司的投资收益只有超过5%至6%，才不会赔本赚吆喝。

　　事实上，保险网销价格战的打响，并非淘宝网因合作客户的增加而坐地起价。据业内人士透露，由于竞争主体的增加，新加入网销队伍的保险公司，为提高产品竞争力争夺客户，故采取加送集分宝的形式间接提高分红。

　　但对于保险公司来说着并非长久之计。在资本市场年景不佳的这几年，保险公司要想收获5%至6%的投资收益，恐非易事。这难免不让人心生质疑，保险网销这原本被寄予创新突破的新兴渠道，难道又要重走银保“恶性价格战、赔本赚吆喝”的老路？一旦势头得不到遏制，蓝海也终将变红海。

　　新鲜感之后，如何规避重走银保老路，通过设计更具竞争力的创新产品和提升保险服务，来抓住稳定客户，是保险公司在走网销之路过程中亟需思量的问题。