问：传统险“退旧换新”合算吗？

　　答：据专家测算，预定利率从2.5%调至3.5%之后，传统人身险费率将下降10%~30%，视险种定价因素而有所不同。

　　对于传统寿险产品，如普通终身寿险、两全保险、养老年金保险、少儿教育金保险等传统固定利率产品，由于其中包含的储蓄因素较重，预定利率在其定价过程中起到的影响作用较大，新保单费率预计下降20%~30%。

　　对于定期寿险、意外伤害保险及健康医疗险等产品，因为它们都是以保障为主，储蓄功能较弱，它们的定价因素主要是考虑死亡率或疾病发生率，因此对于利率的变化并不敏感。比如健康险中的重大疾病险种，预定利率绝对不是最重要的参数，而疾病发生率这一因子可能影响更大，为此新单费率降价幅度预计在10%~15%。

　　既然预定利率的提高会使传统人身险产品的费率下降，那么消费者肯定会考虑，是否需退掉原有保单，重新购买费率较低的新保单？什么情况下，退旧换新最划算？

　　为了模拟预定利率上升会给已有保单带来多大的退保风险，招商证券研究所首席分析师罗毅选择了一款终身寿险，这款产品提供了身故和重大疾病保障，投保人可以选择10年或20年缴费，在发生保险事故时一次性支付保险金，测算在预定利率、投保年龄、缴费期限等因素变化时的保费变动和退保所得。

　　假设一位20岁男性投保这款保额为30万元人民币的终身寿险(含重大疾病保障)，模拟他们在面临预定利率上升导致年缴保费下降时，是否选择退保再投保相同保额的险种。表格展示了其中一种情况的计算过程，可以看出对该投保人而言(原先年缴保费5869元)，当预定利率上升到3.5%时，如果保单持有已经超过10年(含)，则应选择不退保;如果买了不到10年，则可选择退保后重新投保新单更划算。

　　消费者必须留意的是，由于保单内含年收益率是复式计算法，尽管在保单年度初期(前九年)退保会被收取扣除的风险保费和手续费，使得退保所得远远少于所缴保费(第一年退保仅返还约10%)，但是未来长期较高预定利率带来的复利效应可以将这部分损失弥补并有盈余。而已购入保单较长时间的投保人由于完成了部分缴费，前期已经积累了较多本息，如果重新投保则面临年龄增加承保困难、保费上升等不利因素，因此不建议退保再投保。

　　比较简易的判断法则是，投保时年龄较小且选择缴费周期较长的保单持有人，更适合于在保单初期选择退保再投保;而相反的情况下，已缴多年保费或者年龄较大的投保人，则不建议以旧换新。

　　此外，多家保险公司也表示，为了避免让投保者“吃亏”，他们正在未雨绸缪，积极开发相应的新产品，主要目的是让意欲退保的客户，在同一家公司内实现成功转保，给予消费者一定的保单转换优惠，同时又避免公司面临大量客户集中退保的尴尬与危险处境。