投资信托首先应考量公司实力

　　信托业虽然普遍流传着“刚性兑付”的说法，但是无论是法律还是信托合同，均没有信托公司负责“兜底”的规定。

　　1.看信托公司的资本实力和专业水平。紫金信托法律合规部吕剑峰建议在投资前应了解信托公司的资信情况，包括其资产状况、组织结构、诚信度、内部管理水平和历史业绩等。相对而言，那些信誉好、选择资金实力强、资产状况良好的信托公司，在项目选择上也较为专业，“即使项目本身出现风险，处置不良信托资产也会更加快速高效。”

　　2.看融资人的资金用途和还款能力。吕剑峰建议选择有盈利前景、有政策支持的行业进行投资，尽量避免那些潜在风险或者不确定性较大的行业。“投资者还应当尽量避免选择那些还款来源不明确的信托产品。”

　　3.看具体项目的风险控制措施。“市场上的信托产品普遍采用的风险控制措施主要包括担保措施和结构化设计。”吕剑峰表示，担保措施主要为第三人保证、抵押和质押等方式。对于保证担保措施，投资者应当尽量选择保证人履约意愿和履约能力较强的项目。

　　4.建议选择中短期产品。金牛理财研究员盖明钰建议，当下经济增速趋缓、企业盈利下滑的市场形势对面临高峰期的集合信托产品到期兑付造成了更大的不确定性。因此，建议选择1-1.5年的中短期产品。

　　5.在风险防控方面，投资者还应考虑固定预期收益率信托产品的流动性问题。例如中途是否可以提前予以赎回等，通常期限越短的信托产品其流动性也就越强。

　　案例3

　　轻信小公司

　　10多万“打新”P2P成一场空

　　北京的小雪从去年年初开始投资P2P，一直未曾“踩雷”。直到去年夏天，在某网站上看到了一则网贷平台排名的消息，她告诉新快报记者“及时雨作为新平台能挺进前几名，当时觉得很靠谱，于是就投了”。

　　根据及时雨官网介绍，该平台位于湖南省怀化市，在2013年3月12日上线。小雪本来想趁着平台刚成立“打新”。所谓打新就是就是趁着新平台刚上线的时候就去投资，对于平台底细不是很清楚，一般新平台会以高收益项目吸引投资者，这样周期短、回报高但风险也较大。

　　去年9月开始，小雪在该平台投入了10多万元投资了半年的一个项目，但眼看就要到期了，“从去年12月开始就陆续出现提现难”。

　　记者登录及时雨网站发现，大多数项目的年利率达到24%左右，如果续投还将奖励3.6%。而与较大平台相比其利率仍高企，比如人人贷的项目年化利率均在12%-14%之间。

　　在其网站公布的借贷合同上，记者发现抵押担保人一栏写的是“姚晓兰”，这位对外号称自己有几亿身家的老板，到底何许人也？记者通过百度查询到一份湖南省怀化市中级人民法院的“民事判决书”，2011年12月27日，高军向中方农信社借款500万元，正是以姚晓兰名下的房产作为担保。而判决书中公布的姚晓兰的身份信息，包括民族、出生年月日等，均与及时雨官网中公布的姚晓兰的身份证信息一致。

　　■投资建议

　　投资P2P要考虑平台的“违约成本”

　　1.在选择P2P平台时先要考虑其“违约成本”。人人聚财媒体总监刘侠风建议投资者要考虑平台的品牌价值是否足以覆盖风险。“像一些草台班子，只需用几千块钱买套交易软件，再请公关公司发几篇付费软文就能造势，这样的平台违约风险相对来说就很高。”