今年我国将推出个人税延养老保险试点，有声音认为这意味着中国版IRA即将落地。尽管目前具体政策尚未出台，但就目前相关信息来看，两者除了同属第三支柱养老金计划外，我国的个人税延养老险尚不能称之为中国版IRA计划。

　　个人退休账户计划(简称IRA)是美国养老金体系的第三支柱，IRA最初是按照1974年美国国会通过的《雇员退休收入保障法案》(简称ERISA)建立的，是由联邦政府通过税收优惠发起、个人自愿参与的补充养老金计划。IRA计划主要有两种形式：

　　一是传统IRA，允许个人在税前向账户缴费，账户资产的投资收益无需缴税，只有在账户资金支取时缴纳个人所得税。2013年的免税标准是50岁以下者每年5000美元，50岁以上者为5500美元。二是罗斯IRA，个人以税后收入向账户缴费，但账户资金的投资收益和退休后的领取环节可以免税。

　　据美国投资公司协会统计，2012年美国40.4%的家庭至少持有一种IRA，其中约有32.5%的家庭持有传统IRA，其次约有16.8%的家庭持有罗斯IRA。IRA一经推出就受到美国工薪阶层的欢迎，显示出强大的生命力，是美国居民退休后重要的收入来源之一，极大缓解了公共养老金体系的压力。截至2014年末IRA计划资产规模已达到7.44万亿美元，占GDP的比为42.8%，远超过401k计划的4.57万亿美元的规模。IRA计划具有如下典型特点：

　　IRA是采取信托模式管理。出于对养老金资产安全考虑，目前国际上大部分养老金资产管理采取信托模式管理，信托模式具有资金安全隔离、运作透明、监管严格、操作灵活等优点。

　　因此，IRA一般在美国金融机构开设并托管，如共同基金公司、商业银行、寿险公司以及证券经纪商等金融机构。IRA的资金可以用来购买托管机构允许买卖的多种金融产品。我国的个人税延养老保险虽然没有明确，但是从此前上海拟开展试点的相关报道来看，拟采取的是契约型的保险产品。

　　IRA更加突出投资功能。截至2014年末，美国个人退休账户持有的资产7.44万亿，绝大部分投资于权益类资产。其中近48%由共同基金管理，通过证券公司持有股票、债券占比41%，商业银行持有份额为7%，寿险公司保险产品份额为5%。这是因为IRA缴费时间和资金存续期很长，参加人退休后保障水平与其投资积累状况密切相关。

　　因此，IRA更注重投资功能，投资标的范围较广，包括共同基金，银行定存及理财产品，股票、债券及常规衍生品，寿险公司的年金产品等。特别是随着美国资本市场的发展和投资者的成熟，大部分居民委托共同基金管理其IRA资产。我国个人税延养老险，其核心在于“保险”，即相关税收优惠只面向保险产品放开，强调的是保险功能，而非投资功能。

　　IRA运营管理灵活便捷。首先，IRA能与401k计划衔接：401k计划是由雇主自愿发起，可能存在雇员在上一家企业参加了401k，但是下一家企业没有401k计划的情况。此时，雇员可以将其401k账户资金转入IRA账户中，既减轻了原来企业管理成本，也方便了雇员对其退休账户统一管理。二是IRA的特殊情况的借款计划。IRA计划中，个人面临疾病、教育、购房等特殊情况时，允许个人从该账户中借款，如果到期不能偿还则需返还此前的税收优惠。

　　上述措施体现了IRA便利性，增强了其吸引力。我国的个人税延养老保险由于其保险属性，与第二支柱企业年金之间衔接存在诸多不便。同时，由于其账户资产是以保险产品形式存在，如果遇到紧急情况需要支取该账户资金也存在一定难度。（来源：新浪财经）