片面强调收益

　　过度缩短投资期限

　　网销万能险遭遇监管悄然下架

　　近期有不少“披着保险外衣”的网销理财产品已遭下架。连日来，记者登录多个寿险官网了解到，大部分万能险产品都显示已经售罄或者下架。不仅是官网，第三方平台诸如淘宝保险、招财宝等，也面临同样的情况。“不是卖完的，都是自己下架的。”某寿险公司销售部负责人告诉记者。

　　理财神器红极一时

　　10月1日，《互联网保险业务监管暂行办法》正式实施。作为国内首份针对互联网金融领域的监管文件，《办法》从经营原则、经营区域、信息披露、经营规则、监督管理等方面对互联网保险经营进行了规范，具体细则有望在年底前出台。

　　此次新规的一个核心是规范互联网保险的发展，特别是万能险网销产品。上述寿险公司负责人表示，整顿的主要是万能险网销产品。万能寿险是介于分红险与投连险之间的一种投资型寿险，风险与保障并存。此类产品往往以高收益吸引投资者购买，实际保障功能有限，随着资本市场的波动，其中隐含风险愈加凸显。

　　事实上，6月中旬以来，因股市动荡，不少投资者将目光转向万能险。万能险最低保底收益3.5%，且投资门槛较低，曾被称为“理财神器”，此前普遍预期年化收益率高的可达7%。

　　不少寿险公司也热衷于销售万能险。某保险公司资产管理中心负责人此前告诉记者，寿险公司这么做是为了获取巨额现金流，通过投资赚取其中的利差。“这种现象业内很普遍，在个险以及保费增长乏力的情况下，很多中小寿企都是这么做。”

　　华宝证券的报告指出，“虽然这些理财产品高收益、低门槛的优势使得它们在互联网平台上的销售异常火爆，有的产品在开卖当天就被抢购一空。但热销的背后我们依然需要冷静思考产品的风险”。

　　外界普遍认为，把长期的万能险当成短期理财产品卖，对行业而言，意味着不小的风险：一是助长了退保率，从而对保险公司偿付能力提出挑战；二是把保险当理财产品卖，与其提供保障的初衷背道而驰。因此，万能险招致监管。

　　对外经贸大学保险学院教授王国军表示，如果保险公司尤其是中小保险公司大量卖这类产品，保费收入虽然很高，但问题在于这类保险，需要高投资回报率来提成，而当投资回报率比较低的时候，保险公司难以保障这类产品的支付，就引发风险。