“万能险既是万能型寿险，又是理财神器。”近年来，披着保险外衣却被灌以理财实质的万能险正在不断占据个人寿险市场。业内人士坦言，部分险企强调产品的投资功能和回报收益，而完全不计保障，若险企一旦投资渠道达不到要求，则势必难以达到险企宣传的超高收益率。日前，有消息称万能险费率改革有望于今年下半年正式启动，将重点从降低初始费用和退保手续费、增加风险保额等方面着手。市场分析人士表示，这是监管层对万能险设立的一个监管红线，或可实现降低保险公司的收费标准，增加万能险的保障功能。

　　结算利率灵活催生“理财利器”

　　“其实万能险不仅仅是保险，它同时也是一个理财产品。”据惠州某人寿保险公司相关负责人介绍，它在兼顾提供相应人生保障的寿险功能的同时，又以法律的手段保证了财产的安全，因此被包装成理财类产品销售。据悉，自去年以来，随着险企的冲规模压力驱动，部分保险公司不仅缩短万能险的产品期限，还持续抬高预期收益率，催生了一批高现金价值、高收益、短期化的万能险产品。

　　业内人士介绍，万能险在抵御通胀的利器是“万能险复利”。它的保障额度和缴费金额都没有明确的限定，可自主选择，且交费灵活，客户可以任意选择、变更交费期，还可于缓交保费或一次多追加保费。正是因为结算利率的灵活性，万能险逐渐被异化成万能的“理财利器”。据介绍，万能险的结算利率本身很灵活，目前全行业万能险结算利率平均水平大致在4%～5%之间，最高可达7%上下。一般保险公司会每隔一个月公布一次当月的年化利率，让人们了解万能险当月的投资收益情况。由于每个月公布的年化利率会有变动，所以不能将某个月份的年化利率简单地理解为一整年的收益率。

　　承诺高收益产品风险不容忽视

　　记者近日咨询市内几大险企公司，其中某大型人寿保险相关负责人表示万能险风险太高，几年前已停售。另外，记者从前海人寿保险了解到，其目前在售的两款热门万能险近期收益都在5%以上，其中一款价格为5000元的产品，从今年三月份起售至今，平均收益率都保持在5.3%，而另一款年利率也在5%以上，最高达到5.1%。据其相关工作人员介绍，万能险产品通常是保身故，第一年退保需扣3%手续费，第二年扣2%手续费，第三年后退保免除手续费。

　　保险业内人士指出，很多打着高收益率和超短期理财的理财类保险产品基本不包含保障功能，所以险企在成本计算时通常会将保障费用忽略不计，这一块成本的降低加上超短期，保险公司自然能在短时间内给消费者非常好看的超高结算利率。万能险通常承诺在5年内给予客户每年2.5%左右的保底收益，高出的利率将由保险公司和投资人按一定的比例分享。业内人士提醒，各公司的保证收益是不相同的，最终的结果还是要看保险公司的管理和收益水平。至此，万能险预期收益高、产品期限短、保障功能弱、资本占用大等四大风险隐患已显而易见。

　　提高风险保额利好消费者

　　日前，保监会向各人身保险公司下发了关于征求《万能保险精算规定（征求意见稿）》意见的通知，要求各家保险公司在6月11日前将意见反馈到保监会。这是继去年8月启动普通型人身保险费率改革后，保监会进一步推动保险产品费率全面改革的动作。市场分析人士指出，万能险费率改革对市场的影响将反映在两个方面，一是未来客户购买万能险会更便宜，二是监管层希望引导保险公司回归保险保障和防控风险。

　　据悉，此次费率改革的变化主要涉及三个方面：一是提高风险保额；二是降低退保费用、初始费用；三是准备金的计算变化。

　　对于风险保额，《征求意见稿》要求，个人万能保险在保单签发时的死亡风险保额应满足两个条件之一：一是意外和疾病死亡风险保额不低于保单账户价值的20%；二是意外死亡风险保额不低于保单账户价值的50%。2007版的相关文件只规定：个人万能险在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%。

　　在费用收取方面，《征求意见稿》要求，期交万能险的初始费用上限为第一年初始费用上限40%、第二年初始费用上限20%、第三年初始费用上限15%、第四、五年初始费用上限10%，以后各年5%；而2007版相关文件的规定则是50%和25%。趸交万能险的初始费用上限比例，5万元及以下部分和5万元以上部分分别为5%和3%，2007版的规定是10%、5%。

　　此外，《征求意见稿》将非账户准备金细化成三类，包括保险利益非账户准备金、保证利率非账户准备金和结算利率非账户准备金。并要求万能账户的资产应单独管理，保险公司可为万能账户设立特别储备，以及尽量保持结算利率平稳。

　　据了解，此次改革对消费者原有的万能险保单没有任何影响，影响主要将体现在结算方面，而险企或需结合自身成本调整产品结构。（来源：今日惠州网）