加息了要不要转存

　　以遏制通胀为目标的新一轮加息周期已然拉开帷幕，自去年10月以来，每逢央行加息，银行总会出现储户转存潮。如果遇上加息，手里的定期存款转存是否划算？

　　招商银行人士介绍，转存是否划算要依照定期存款的期限和已存天数来定。通行的计算公式是：转存时限=360天×存期年限×（新利率-原利率）÷（新利率-活期利率）。以一年定期存款为例，360×1×（2。5-2。25）÷（2。5-0。36）=42。06天。如存款已存了43天的临界点，将钱取出再转存，之前43天的利息要按活期来算，这样储户所获得的收益并不比损失的利息多，还不如不转存。

　　大额短期也能定存

　　3个月定期、半年定期存款，大家都熟悉，而“1天定期”“7天定期”的说法您听说过吗？一笔资金暂时闲置不用，许多人通常的做法是在银行存活期以备用。春节前，太原市民刘梅计划将6万余元现金做活期储蓄，但在邮政储蓄银行工作人员介绍下办理了7天通知存款业务，春节前后近1个月时间，共计利息近80元，而如果是活期存款的话，利息只有6元多。

　　“利息虽然多了，但存款、取款时，都排了将近一个多小时的队。”刘梅感到很不方便。业内人士支招：“如果这笔资金是通过网银来管理，在家或在办公室点点鼠标就完成利息收入的话，感觉肯定会不一样。”

　　目前，1天和7天通知存款的利率分别是0。85%和1。39%，虽然不及3个月定期2。60%，但比活期存款利率0。40%高很多，取款的灵活性又近似活期储蓄，比较适合打理那些使用时间不固定的大额生意资金。目前许多银行最低起存金额为5万元，以5万元为例，同样存15天，活期利息是8。33元，而1天和7天通知存款的利息分别是17。11元和28。96元。

　　事实上，根据客户的不同需求，目前理财有1天、7天、14天、60天、90天等多个理财品种选择，客户完全可以根据自身实际，选择适合的理财产品。比如，周末从股市抽出的资金，在周一打入新股前，可以转入理财账户，获得一定收益。

　　股市风云如何面对

　　对于普通股民和观望入市的市民来说，当前应该采取怎样的投资策略？

　　山西证券研究所宏观研究员伊磊认为，从传统的美林投资时钟图来看，在经济下降和通胀加剧的时期，现金是大类投资的首选，由于现金价格上涨（即处于加息周期），投资者可购买货币类产品（货币基金、债券基金）及短期定期存款，在加息进入尾声阶段，转为中长期定期存款。

　　上一轮通胀的前半期（2008年上半年），在货币紧缩的背景下，A股和债券价格出现较大幅度的下跌。由于目前通胀的最高峰还未到来，货币紧缩也未到最后阶段，所以股票和债券难以获得系统性超额收益。但A股中部分板块和行业是受益于通胀的，比如农业和化工这两个板块在上一轮通胀期就跑赢了大盘并取得了绝对收益。

　　农业板块，伊磊建议关注与粮食价格上涨直接相关的细分行业，如种业和经济作物生产的公司，还有受益粮价上涨的农资产品需求，如化肥和农药，其中化肥和农药还受到石化产品价格成本上涨压力，存在涨价预期；化工板块，伊磊建议关注石油冶炼行业以及因油价上涨推动煤化工等替代石油产品的行业，如煤制油、煤制天然气等行业。

　　伊磊预计，2011年下半年，通胀率将有所回落，货币政策或逐渐转松，建议可以逐步增加周期类板块的投资比重。在上一轮通胀的后半期（2008年下半年），CPI持续回落，货币紧缩步伐停止，市场利率大幅度降低，流动性逐渐宽裕，债券市场迎来一波行情。因此建议可以在下半年逐步增加债券的投资比重。此外，股票行业配置方面，建议不考虑系统性收益，可以关注周期类板块，如煤炭、有色金属等行业，这些行业受益于货币政策宽松，存在超额收益预期。

　　怎样存钱划算

　　专业人士分析，春节后第一个工作日的加息，或是一个加息通道的开始，在这种情况下，百姓如何存钱才划算？

　　银行人士介绍，按照央行公布的利率表，定期存款存期越长，年利率越高。例如，目前1年期定期存款的年利率为3%，2年、3年和5年分别为3。9%、4。5%和5%。但储户不能只盯着高利率。因为在加息通道的大背景下，存期越长，储户资金实际被“锁定”时间就越长，其间的通货膨胀和加息的风险就越大。因此，除非特殊情况或不在乎利率波动，否则目前定期存款最好不要选择3年以上的，普通家庭存1年期或以下即可。

　　买份保险保障人生

　　针对目前一些家庭投保中出现的孩子有保险、大人没保险的误区，中国平安山西分公司寿险35部高管赵月梅建议，家庭保险规划的首要对象应该是一家之主。买不买保险取决于理财观念，而不是经济能力。比如，一个年轻人1个月预留五六十元保费，一年500元～600元，也能获得基本保障，其中可以包括10万元生命风险保障以及意外医疗险。用赵月梅的话说，这样即使“狗咬了、猫抓了、闪了腰、崴了脚”，只要医疗费用超过100元，保险公司都负责报销，而遇到意外身故，10万元直接赔付家人。

　　保险是强制储蓄。赵月梅说，20多岁的年轻人，月收入1000余元，1月少花100元，也就是出门少打一次车，吃饭少点一个菜，平日少买一件衣服，这些积攒起来，存在保险账户中，存的就是对未来的保障。赵月梅认为，现代人钱挣得越多，反而没有了幸福感，这缘于生活压力太大，所有的风险和责任都扛在肩上，要学会用保险理财经营风险、规避风险。

　　不同的家庭，不同的需求侧重，需要量身定做不同的保险理财规划。赵月梅建议，在险种选择上，应首选意外险、健康险等保障型产品，经济条件不错的话，再考虑投资类或保障和投资兼顾的产品，同时选择实力雄厚、有品牌影响力的公司和信得过的保险销售人员。

　　基金“定投”懒人的强制投资

　　目前1年期定期存款利率是3%，去年CPI是3。3%，今年1月为4。9%，如果单纯定期存款，虽然无风险、安全有保障，但财富实际处于缩水状态，要想追平CPI乃至跑赢CPI，需要进行一定的理财规划。

　　在某股份制银行营业大厅，有一个基金定投预期计算“大转盘”，如果规划未来子女教育或者自己养老的预期储备目标，可以找到目前每月对应的定投理财金额；反之，确定目前的定投金额，也可以测算对应的预期回报。工作人员介绍，理财的意义已不仅仅是管理财富，而且应该规划未来，规划财富。

　　针对市民“无财可理”的心态，工作人员介绍，收入多少都应该有自己的理财规划。比如一个月收入1000多元的年轻人，如果一个月有几百元的开支结余，建议长期定投理财。目前，招行基金“智能定投”最低参与门槛是300元，一个月300元对于年轻人来说，平时也许不知花哪儿去了，但对于工薪族，一月300元，一年3600元，连本带利相当于“多”出一个多月的工资进行投资。

　　基金“定投”即在固定的时间以固定的金额（如1000元）投资到某一指定的开放式基金中，是当下风靡的长期投资方式，常被称为“懒人理财术”“傻瓜理财术”“小额投资计划”。一般投资时间越长，复利效果越明显，积累财富越多。

　　基金定投，投的是对中国经济未来的信心。招行工作人员介绍，与直接进入股市相比，基金智能定投分期买入，价格走高时，买进的单位数少，价格走低时，买进的单位数多，长期积累下来，成本及风险自然摊低。

　　白银迷茫时代的投资新贵

　　在全球流动性过剩、通胀形势日趋严峻、中东局势不稳等因素影响下，越来越多的投资者开始关注黄金、白银等贵金属投资品。

　　兴业银行太原分行理财经理葛鹏飞建议，在通胀预期确定的背景下，黄金、白银都是不错的对抗通胀的标的，对投资者而言，低价位、高潜力的白银更适合用来机动性地投资理财；以稳定性、安全性著称的黄金，更适合用来“压箱底”保值，也可以考虑将白银和黄金投资结合，实现贵金属的跨品种套利操作。

　　国际银价屡攀高峰，2月22日，伦敦白银现货价格一度涨到每盎司34美元以上，创下31年来新高，半年涨幅达80%。葛鹏飞分析，虽然白银和黄金走势密切相关，但因其工业商品的属性也有自己独特的个性，需要参考的基本面更多，这也是白银行情波动较黄金更大的原因所在。

　　葛鹏飞介绍，相对黄金投资产品，白银产品投资门槛低，可以说千余元即可炒白银。兴业银行已于2009年推出代理白银延期交收产品Ag（T+D）。此款产品采用保证金形式，每手对应实物1000克，实行价格优先、时间优先的撮合成交。交易可买卖双向，也可实物交割。兴业银行白银延期交收产品的保证金率为15%，以3月1日Ag（T+D）1000克约7146元的价格计算，做一手白银仅需1071元。

　　目前国内市场除了上海黄金交易所的Ag（T+D）产品，还有银条、银币和银章等投资类产品。同其它白银投资方式相比，Ag（T+D）投资优势在于可进行多空双向操作，即无论市场上涨或下跌，都有盈利机会；而且，Ag（T+D）支持夜盘买卖，基本与国际市场接轨；同实物白银相比，Ag（T+D）交易成本低廉，还可实行T+0交易，更不涉及买回后保管的问题，而生肖等纪念型银条不具备通货属性，长线增值潜力较小。

　　但也有分析人士称，白银目前已居于高点，这会影响到企业采用白银的生产成本，进而一定程度上影响白银的工业需求。选择投资白银需要及时关注市场变化，规避可能出现的投资风险。