本期案例人物：张先生年龄35岁,,税后月薪5,000元，年终奖3万元，妻子张太太是一位护士,今年32岁税后月薪4,000元，年终奖2万元，现有90平米住房一套，贷款已还清，另有定期存款5万元，股票市值10万元，基金市值5万元（均为股票型基金），计划今明两年养育子女，三年内换购一套120平米住房方便父母帮助照顾孩子。

　　理财知识

　　理财目标

　　小夫妻打算在今明两年养育子女，另外，三年内想换购一套120平米住房方便父母帮助照顾孩子。

　　财务分析投资资产比例过低

　　张先生家庭的自用性资产占总资产的89％，投资性资产占11％。当家庭处于成长期阶段时，正常的投资比例应为60％左右，张先生家庭当前的投资资产比例较低，不利于提高净资产增长率。财务自由度是指依靠家庭理财收入来支付生活支出的比率，理想状况是1，而张先生该项比例为0.1，说明张先生的理财收入过低，建议增加投资性资产的比重。

　　支出较少，节约型家庭

　　张先生家庭每年的税后净收入为16.4万元，净支出为6万元，均用于生活支出。日常收支比率（支出/收入）为37％，一般该标准为50％左右，说明支出较少，属于节约型家庭。自由储蓄率（自由储蓄额/收入）为64％，理想状态一般应控制在30％以上，目前张先生的家庭该项比率较高，建议增加支出比率，适当提高生活质量。

　　资产组合风险过于集中

　　张先生家庭没有负债，虽然财务稳健，但是没有利用合理的财务杠杆会减少资产增值的机会。张先生持有的投资资产包括定投、股票和基金（股票型），股票型资产占75％，该资产组合风险过于集中，遇到市场行情不佳时会造成投资资产的严重缩水，有很大的市场风险，而占投资资产总额25％定期存款则收益率偏低。

　　理财建议赶紧建立家庭储备金

　　一般家庭的流动性资产应满足3-6个月的家庭开支，而张先生没有准备一定比例的流动性资产预防不时之需。按照3-6个月的家庭支出即2万-3万元准备紧急储备金，该资金可以部分购买货币基金，变现方便，以提高闲置资金的收益。

　　眼下已逢高，股票当减少

　　张先生夫妇工作较忙，没有太多时间打理投资资产，委托基金专家为自己选择各类债券、股票就解决了工薪阶层无时间、无经验、资金短缺等问题。由于债券与股票二者是跷跷板的关系，可以部分起到风险对冲的作用，因此，建议逢高将高风险的股票资产减少，逐步建立起一个按股票与债券比例6：4配制的资产组合。

　　对没有投资经验的人来讲，可按照恒定比例投资法来制定投资策略，即当证券上涨时，适当卖出一些证券保持原有投资比例；当下跌时，适当买入一些证券仍然保持原有投资比例。

　　这样不管上涨还是下跌，投资于某一证券的市值相对于总市值的比例是恒定不变的。这种投资方法的优点有几个：1、上涨时抛出，下跌时买入，当市场波动大的收益增加。2、总保持部分资金在手，很适合有一定流动资金需要的家庭采用。根据经验数据，这种投资法的总体收益稳定，长期投资的话，年收益率可达到6％以上。如果长期投资，25年后，可积累85万元，可使张先生夫妇的享受优越安逸的退休生活。

　　可定投混合偏股基金

　　现阶段张先生家庭储蓄为4,500，可将月储蓄的40％即1,800元进行基金定投，定投混合偏股型基金。如果长期收益率为5％的话，10年可积累28万元，可作为孩子将来的教育资金。其余60％约2,700元可用于将来换大房时增加的按揭支出。

　　部分年终奖可以买些保险

　　张先生家庭每年的年终奖有5万元，因面临着小生命的诞生和房屋按揭的压力，应该为家里的主要成员如张先生购买一定的保险，以预防可能发生的家庭风险。建议拿出年终奖金的1/3即1.5万元购买保险。其余3.5万元根据市场行情按照6：4的比例配置股票和债券基金，来增加家庭投资资产比例。

　　根据对张先生的财务分析，其每月用于生活及购物的支出为5,000元。虽然支出占收入的比例不高，但由于现阶段没有房屋按揭等支出，所有支出均为生活支出，如养成记日记账的习惯，可以把钱花在最有效的地方。

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