11月份,央行先宣布降息,又发布存款保险制度,每则事件都牵动着老百姓们投资理财的神经。降息二十天来,理财市场风云巨变:股市连创新高,银行理财产品魅力下降,"宝宝"理财收益节节走低……降息时代如何理财,考验着投资者的智慧与眼力。
【投资理财机遇增多】
11月21日,央行宣布自11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。一年期贷款基准利率下调0.4个百分点；一年期存款基准利率下调0.25个百分点；11月30日,央行又发布《存款保险条例(征求意见稿)》,要对存款保险的赔付上限暂定为50万元,未来储户的银行存款将获得保障,但银行理财产品并不纳入保险内。
业内人士表示,受此影响银行理财产品的收益率下滑将是长期趋势,大部分银行理财产品预期收益率都将维持在4%~6%之间。与此同时,随着利率市场化推进,银行理财产品"刚性兑付"将不断被打破,理财产品收益和风险都存在较大不确定性。这也意味着,未来的银行理财产品将从固定收益类向资产证券化、结构性产品等多元化类型转型。
其次,降息对A股市场也利好,除银行股外,多数行业也受益；对于基金产品而言,伴随着资金成本的下降,权益类和固定收益类产品都会有较好的表现。东兴证券研究所所长王明德认为,有投资经验的投资者可直接参与股票市场或者购买股票型基金、混合型基金等权益类投资产品。同时,一些低风险的固定收益类产品也成百姓理财新宠,还有与房地产挂钩的债券、信托、基金等产品,预期收益率会更高。
【理财型保险分享降息红利】
某险企高管指出,随着投资渠道多元化,险企投资收益的提升会让当前各类理财型保险产品,包括部分
分红险和
万能险类产品的收益率竞争力提升。"对于已经持有分红险、万能险的投资者而言,其固定收益和已经享有的保障部分不会受到影响,其浮动收益或会受到大额存款协议收益的下降而有所影响,但是随着现在险企投资渠道的多元化加上资本市场的利好,其影响不会太大。"
对外经贸大学保险学院教授王国军指出,存款利率的下降,有助于改善一直困扰保单销售的高利率环境。一方面是银行理财收益率下降,另一方面则是保险产品费率上调。据了解,去年8月保监会首先调整了传统型保险的费率,基准费率由固守七年多的2.5%调整到3.5%,年金类产品上调至4.025%。近日
中国人寿在个险渠道推出的“国寿鑫如意
年金保险”,设定利率即为上限4.025%。
有保险专家分析,央行降息给了保险公司在费率制订方面更大的弹性,下一步会有更多的费改新产品。接近保监会人士透露,理财性较强的万能险、
投连险费率市场化将很快放开。
此外,目前正好赶上年末各险企都在备战开门红活动,理财型保险无疑将成绝对主角,以争抢降息带来的市场红利。王国军认为,股票有望回暖,降息有货币宽松的倾向,投连险、万能险和分红险销售会表现得更好,提升了保险产品在理财产品市场上的竞争力。申银万国分析师也表示,未来随着银行理财产品收益率下降,保险产品吸引力将提升。
