浅析税延型养老保险

　　今年6月，在上海“陆家嘴”金融论坛上中国保监会副主席陈文辉关于个人税延型养老保险“短时间内会有成果”的表述“一石激起千层浪”，使得个人税延型养老保险成为保险行业业内焦点，同时老百姓的养老和理财问题也再次被推到了风口浪尖受到社会的关注。

　　其实，目前中国的养老金体系改革正可谓是不得不行。随着人口老龄化的加剧，我国养老金缺口非常大。最新发布的研究报告《化解国家资产负债中长期风险》预测，到2013年，中国养老金的缺口将达到18.3万亿元。

　　在经济发达的社会，一般而言，个人养老保障制度由三部分构成，一是社会基本养老保险；二是企业为员工准备养老的企业年金；三是个人为养老准备的资金，包括保险、基金等。这一国际通行的养老体系简称为“三支柱”。但目前只有社保这一根柱子高高挺立，另外两根短得不行。

　　在美国养老金总资产的20多万亿美元中，政府养老金占比12.5%，企业年金占比64.0%，个人退休账户占比23.5%；而截至2010年底，我国的养老金总资产2万多亿人民币中，政府养老金占比89.5%，企业年金10.5%，个人退休账户几乎没有。税延型养老保险政策是所有待行养老新政之一，其他还包括人社部正在进行的延迟退休年龄的研讨等。

　　那么，到底什么是个人税延型养老保险？

　　在国际通行的“三支柱”养老体系中，个税递延型保险在国外已经得到较长时间的发展，从某种意义上来讲，应该说是较为成熟的。个人税收优惠政策既包括第三支柱的个人商业保险，也包括第二支柱下的企业年金。其中非常著名的当属始于上世纪80年代初的美国“401K计划”养老保险计划：企业为员工设立专门的401K账户，员工每月从其工资中拿出一定比例的资金存入养老金账户，同时企业也为员工按一定比例补充一定费用。员工自主选择证券组合进行投资，收益计入个人账户。员工退休时，可以选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用。员工每月从工资中拿出的用于存入养老金账户的钱是不计入当期应纳税额，即是免税的，但是在领取养老金的时候是要缴纳税款的。总之就是延迟税收。到2008年底，约有80%的美国人参加了401K或者同时参加了401K和固定收益计划。而巨额的401K资产中有将近一半投资于各类共同基金，对过去20年美国基金业的发展起了巨大的推动作用。

　　所谓个人税延型养老保险，就是指个人在购买养老保险时的保险费可做为个人收入所得税的税前扣款，用以减少应纳税额，等到未来领取养老保险金时再缴纳个人所得税，即是纳税延迟，由于购买养老金和领取养老金时处于生命的不同阶断，个人所得税纳税的边际税率会存在着一些区别，对投保人有一定的税收优惠，这样可以在某种程度上减轻个人纳税负担，意在鼓励个人参与商业养老保险，提高社会养老水平。在国外，这种产品非常通行，旨在鼓励居民购买养老保险，增强自我保障能力。在一般情况下，个人退休前的收入普遍高于退休之后的收入，在累进税制下，这种政策实质上是国家给予购买养老保险产品个人的税收优惠，是一种政策上的鼓励。

　　税延型养老保险又能够为老百姓节省多少税金？

　　不同收入水平的人群对于购买税延型产品的税收优惠有很大的区别。对于中低收入人群来说，有可能本就不用缴纳个税，或是即便纳税额度也不高，这种延税政策对其就没有什么帮助。而对于中高收入人群来说，随着收入的提高，税延政策的税额优惠的益处就会显现出来。

　　举例来说，当事人是一个北京人，如果他的收入是三倍社平工资(2011年月平均工资4672元)，即是14016元，个税应纳税额为纳税额为7715元(扣除社保和免征额等项)应纳税金是998元，如果每月购买养老保险2000元，应纳税额为7715-2000=5715，个税税金则为614元，税金每月节约了384元，一年4608元。而购买养老产品的多为青壮年，在领取养老保险金时，已经退休，在这期间大约有20~30年时间，而通货膨胀、提高个税起征点等因素已经把个税给稀释了，再算上长期投资复利效应，节税效果会更加明显，因此会更加吸引中高收入人群加入到购买税延型养老保险的行列中。

　　我国自上世纪90年代开始逐步建立三支柱的养老保障体系：作为第一支柱的社会基本养老保险，以政府为主导，税前列支；作为第二支柱的企业年金(即补充养老保险)，由企业及职工自愿建立，但仅对企业缴纳部分进行一定比例的税前列支，个人缴纳部分无税收优惠；商业养老险属于第三支柱，目前没有税收优惠。业内专家普遍认为，如果我国养老保险体系“第二支柱”、“第三支柱”的税优政策能尽快出台，将直接刺激企业及个人缴纳保费的积极性，可以从一定程度上缓解基本养老保险未来面临的支付压力，化解我国的“银发危机”，让每个年轻时勤奋工作的人都能安全舒适养老。就上述目前我国的养老保险发展状况来看，税延型养老保险一旦实施，一定会促进个人养老保险市场的发展水平，并且推动整个社会养老水平的提升。